Santander eleva preço-alvo para Randon, mas mantém recomendação de compra

11 de julho de 2011 • 12h05Por: Equipe InfoMoney

SÃO PAULO – O Santander introduziu seu preço-alvo de 2012 para as ações da Randon (RAPT4), mantendo a recomendação de compra. De acordo com os analistas da companhia a projeção é de R$ 18,50, um potencial de valorização teórico de 54,94%, ante o fechamento de segunda-feira (11).

Para os analistas Daniel Gewehr e Bruno Giardino, que possuem a Randon como uma de suas favoritas no universo de bens de capital, comprar ações da empresa é uma boa oportunidade para participar do crescimentodo setor de transportes e logística no Brasil.

Novas estimativasGewehr e Giardino também elevaram suas perspectivas para as vendas da companhia, em 5%, para R$ 4,10 bilhões, superior inclusive ao guidance da própria Randon, que é de R$ 3,9 bilhões. Além disso, aumentaram a estimativa do Ebitda (geração operacional de caixa) em 3% para R$ 628 milhões. 

Contudo, eles diminuíram as estimativas para a margem Ebitda (geração operacional de caixa em relação à receita líquida), agora esperada em 15,3%. Em 2012, as margens deverão ser piores, o que o fez revisar para baixo o Ebitda do ano seguinte, para R$ 665 milhões. 

Novas estratégiasA companhia deverá também divulgar seu plano de investimentos de longo prazo em breve, o que deverá ser um catalisador para as ações. A empresa terá como como opção de se expandir o crescimento de suas operações internacionais, maior exposição à Ásia, e crescimento do portfólio de partes. 

Os analistas também ressaltam a contratação de uma pessoa exclusiva para dirigir fusões e aquisições da companhia e a não intenção de construir uma fábrica apenas de trens, o que é positivo já que o mercado é muito volátil, além do incremento da produção de sistemas, mais defensivos quando comparados à componentes isolados.