sexta-feira, 26 de novembro de 2010

Cenário Econômico Semanal – 22 a 26/Novembro

Agência Enfoque




Cenário Econômico Semanal


Os principais índices financeiros do Brasil e dos EUA fecharam em baixa na tarde desta sexta-feira, acumulando perdas na semana que se encerra hoje, com apenas 4 dias úteis nos mercados norte-americanos, em função do feriado de Ação de Graças país.
Durante o período, foram destaque diversos indicadores da economia dos EUA, além de eventos que concentraram a atenção dos investidores, como a situação de alguns países da Europa.





Cenário Externo


A preocupação com a Irlanda foi um dos temas. O impasse político no país sobre o Orçamento de 2011 e a iminência do anúncio do pacote de ajuda internacional ao país preocuparam investidores.
O governo irlandês perdeu a maioria no Parlamento após dois legisladores independentes afirmarem que não se comprometem com a aprovação do Orçamento de 2011, necessário para a aplicação do ajuste de 6 bilhões de euros planejado para o ano que vem.
Além disso, o governo português negou nesta sexta-feira que estaria sendo pressionado a recorrer a ajuda financeira externa. A informação partiu do gabinete do primeiro-ministro José Sócrates em contraposição a uma matéria do jornal Financial Times Deutschland, que relatou que países da zona do euro e o Banco Central Europeu (BCE) estariam forçando Portugal e Espanha a buscarem o mesmo socorro aceito pela Irlanda.
O presidente do governo espanhol, José Luis Rodriguez Zapatero, também desmentiu o boato, e afirmou que a afirmação "não se baseia somente em sua vontade e sim nos dados concretos".
Nos EUA, a semana concentrou bastantes indicadores.
Entre eles, o índice nacional da atividade de Chicago em outubro apresentou leve melhoria, ao passar de -0,46 pontos para -0,28 pontos.
Além disso, a economia norte-americana registrou crescimento de 2,5% no terceiro trimestre, acima dos 2% projetados no mês anterior. As informações são do Departamento de Comércio do país. No segundo trimestre, o PIB real avançou 1,7%.
Os pedidos de bens duráveis recuaram em outubro 3,3%, a maior queda mensal desde janeiro de 2009, puxadas pela queda de pedidos de transportes, ao passo que, no mesmo período, os gastos dos consumidores avançaram 0,4%, abaixo da renda pessoal, que subiu 0,5%.

No setor imobiliário, as vendas de casas existentes recuaram 2,2% em outubro, de acordo com relatório divulgado pela Associação Nacional de Corretores de Imóveis. Segundo o órgão, as vendas registraram no período 4,43 milhões de moradias, após alta de 10% em setembro. Na comparação anual, houve recuo de 25,9% das vendas.
As vendas de casas novas no país recuaram ainda mais, em 8,1% em outubro, e atingiram total de 283 mil no período, segundo o Departamento de Moradia e Desenvolvimento Urbano. Já o índice de preços de imóveis medido pela FHFA caiu 0,7% em setembro.
O número de pessoas que solicitaram o auxílio desemprego nos EUA recuou em 34 mil na semana passada, para 407 mil, o menor nível desde julho de 2008. As informações são do Departamento de Trabalho do país.

Além disso, o mercado conheceu que o índice que mede a confiança do consumidor norte-americano avançou em novembro, e atingiu 71,6 pontos, contra 67,7 pontos verificados no mês anterior.
 Desta forma, o Dow Jones acumulou nas emana perdas de 1%, aos 11092 pontos, ao passo que o S&P teve -0,9% aos 1189 pontos.
A preocupação com a Irlanda foi um dos temas. O impasse político no país sobre o Orçamento de 2011 e a iminência do anúncio do pacote de ajuda internacional ao país preocuparam investidores.
O governo irlandês perdeu a maioria no Parlamento após dois legisladores independentes afirmarem que não se comprometem com a aprovação do Orçamento de 2011, necessário para a aplicação do ajuste de 6 bilhões de euros planejado para o ano que vem.
Além disso, o governo português negou nesta sexta-feira que estaria sendo pressionado a recorrer a ajuda financeira externa. A informação partiu do gabinete do primeiro-ministro José Sócrates em contraposição a uma matéria do jornal Financial Times Deutschland, que relatou que países da zona do euro e o Banco Central Europeu (BCE) estariam forçando Portugal e Espanha a buscarem o mesmo socorro aceito pela Irlanda.
O presidente do governo espanhol, José Luis Rodriguez Zapatero, também desmentiu o boato, e afirmou que a afirmação "não se baseia somente em sua vontade e sim nos dados concretos".
Nos EUA, a semana concentrou bastantes indicadores.
Entre eles, o índice nacional da atividade de Chicago em outubro apresentou leve melhoria, ao passar de -0,46 pontos para -0,28 pontos.
Além disso, a economia norte-americana registrou crescimento de 2,5% no terceiro trimestre, acima dos 2% projetados no mês anterior. As informações são do Departamento de Comércio do país. No segundo trimestre, o PIB real avançou 1,7%.
Os pedidos de bens duráveis recuaram em outubro 3,3%, a maior queda mensal desde janeiro de 2009, puxadas pela queda de pedidos de transportes, ao passo que, no mesmo período, os gastos dos consumidores avançaram 0,4%, abaixo da renda pessoal, que subiu 0,5%.

No setor imobiliário, as vendas de casas existentes recuaram 2,2% em outubro, de acordo com relatório divulgado pela Associação Nacional de Corretores de Imóveis. Segundo o órgão, as vendas registraram no período 4,43 milhões de moradias, após alta de 10% em setembro. Na comparação anual, houve recuo de 25,9% das vendas.
As vendas de casas novas no país recuaram ainda mais, em 8,1% em outubro, e atingiram total de 283 mil no período, segundo o Departamento de Moradia e Desenvolvimento Urbano. Já o índice de preços de imóveis medido pela FHFA caiu 0,7% em setembro.
O número de pessoas que solicitaram o auxílio desemprego nos EUA recuou em 34 mil na semana passada, para 407 mil, o menor nível desde julho de 2008. As informações são do Departamento de Trabalho do país.
Além disso, o mercado conheceu que o índice que mede a confiança do consumidor norte-americano avançou em novembro, e atingiu 71,6 pontos, contra 67,7 pontos verificados no mês anterior.
Desta forma, o Dow Jones acumulou nas emana perdas de 1%, aos 11092 pontos, ao passo que o S&P teve -0,9% aos 1189 pontos.





Veja gráficos abaixo:










Cenário Interno


No Brasil, analistas do mercado financeiro consultados pelo Banco Central (BC) elevaram pela décima semana seguida a projeção para a inflação oficial este ano. A estimativa para o Índice de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) passou de 5,48% para 5,58%, segundo o boletim Focus, divulgado às segundas-feiras pela BC.
De acordo com o relatório, a projeção dos analistas para o crescimento da economia este ano mantém-se, pela terceira semana seguida, em 7,6%.
Já o Índice de Preços ao Consumidor Amplo-15 (IPCA-15) teve variação de 0,86% em novembro e ficou acima do resultado de outubro (0,62%). No acumulado do ano, o índice está em 5,07%, acima do índice de igual período de 2009 (3,79%). Considerando os últimos 12 meses (5,47%) também houve superação da taxa, comparando-se com os 12 meses imediatamente anteriores (5,03%). Em novembro de 2009, o IPCA-15 havia sido de 0,44%.
O IPC-S de 22 de novembro de 2010 apresentou variação de 0,85%1, 0,13 ponto percentual (p.p.) acima da taxa registrada na última divulgação. Este foi o maior resultado desde a primeira semana de abril de 2010, quando o índice registrou variação de 0,98%, informou a FGV.
A FGV divulgou ainda o Índice de Confiança do Consumidor (ICC) - composto por cinco quesitos contidos na Sondagem de Expectativas do Consumidor - que elevou-se em 2,7% entre outubro e novembro de 2010, alcançando 125,4 pontos, novo recorde histórico. Em novembro de 2010, os consumidores brasileiros estão mais satisfeitos com a situação atual e otimistas em relação aos seis meses seguintes.
Já o Índice de Preços ao Consumidor (IPC), medido pela Fundação Instituto de Pesquisas Econômicas (Fipe), na cidade de São Paulo, apresentou redução no ritmo de correções. Na terceira prévia de novembro, divulgada hoje (24), o IPC teve variação de 0,77%, contra 0,87% da apuração anterior e 0,97% da primeira prévia do mês.
Destaque ainda para dados do emprego no país. Entre eles, a taxa de desocupação ficou estatisticamente estável em relação a setembro (6,2%) e caiu 1,4 ponto percentual em relação a outubro de 2009 (7,5%), segundo dados do IBGE. Esta foi a taxa mais baixa já registrada em toda a série, iniciada em março de 2002. A população desocupada (1,4 milhão de pessoas) ficou estável em relação a setembro e teve queda expressiva (-17,6% ou menos 309 mil pessoas a procura de trabalho) na comparação com outubro de 2009.
Além disso, as obras de reformas ou construção de imóveis ficaram mais caras, em novembro, por conta da elevação do valor pago a profissionais como pedreiros, ajudantes e carpinteiros. O Índice Nacional de Custo da Construção - Mercado (INCC-M), calculado pelo Instituto Brasileiro de Economia (Ibre) da Fundação Getulio Vargas (FGV), atingiu 0,36%, índice duas vezes maior do que o medido em outubro (0,15%). Esse aumento foi puxado pela mão de obra em alta de 0,59% ante 0,03% no mês anterior.
Desta forma, a Bovespa acumulou na semana perdas de 3,8%, aos 68226 pontos.





Veja gráfico abaixo, seguido de tabela com as maiores altas e baixas da semana, bem como relação dos ativos mais negociados:





Ibovespa



As maiores altas da semana


ATIVO
CÓDIGO
ÚLTIMO
VARIAÇÃO
KLABIN S/A
KLBN4
4,89
5,39%
TRAN PAULIST
TRPL4
55,20
2,74%
ELETROPAULO
ELPL6
30,55
0,69%
SABESP
SBSP3
41,60
0,24%





As maiores baixas da semana


ATIVO
CÓDIGO
ÚLTIMO
VARIAÇÃO
MMX MINER
MMXM3
12,20
-10,88%
USIMINAS
USIM3
22,80
-10,59%
USIMINAS
USIM5
19,35
-10,42%
LLX LOG
LLXL3
8,57
-7,55%
GAFISA
GFSA3
12,02
-7,11%





Mais negociadas da semana


ATIVO
CÓDIGO
ÚLTIMO
VOLUME
SEGMENTO
VALE
VALE5
R$ 48,52
2.005.359.792,00
Minerais Metálicos
PETROBRAS
PETR4
R$ 24,60
1.990.090.688,00
Exploração e/ou Refino
ITAUUNIBANCO
OGXP3
R$ 40,10
889.429.952,00
Bancos
OGX PETROLEO
ITUB4
R$ 20,46
750.168.184,00
Exploração e/ou Refino
BRADESCO
BVMF3
R$ 34,25
703.127.144,00
Bancos





Dólar:


O dólar comercial fechou em alta na tarde desta sexta-feira, dia de queda global acentuada, puxada pelo pessimismo em relação à situação da economia da Espanha e Portugal.
Nesta sessão, a moeda norte-americana já abriu no azul, e durante os negócios atingiu máxima de R$ 1,7380 e mínima de R$ 1,7240.
No fim do dia, a divisa terminou com +0,35%, cotada a R$ 1,7280. Na semana, o dólar acumulou alta de 0,5%.


Veja o gráfico:


Dólar





Enfoque Informações Financeiras






Fechamento de Mercado


Petrobras confirma descoberta de óleo e gás na Amazônia

Por: Equipe InfoMoney
26/11/10 - 10h00
InfoMoney


SÃO PAULO - A Petrobras (PETR3PETR4) confirmou nesta sexta-feira (26) a descoberta de uma nova acumulação de óleo leve e gás natural no município de Tefé, Amazonas.


O poço de 3.485 metros foi perfurado na Bacia de Solimões, onde a estatal detém 100% de participação dos direitos de exploração e produção. Até o momento, os dados indicam que o poço tem capacidade de produzir 2.500 barris de óleo por dia, o que é um forte resultado para esse tipo de bacia no Brasil.


Testes
Além do TLD (teste de longa duração), responsável  por taisinformações e que se iniciaram em setembro, com duração prevista de um ano, o PAD (plano de avaliação da descoberta), aprovado pela ANP (agencia nacional de petróleo), prevê a aquisição de novos dados sísmicos e perfuração de poços delimitatórios.



Ambos os trabalhos tem como objetivo definir a extensão da acumulação, quantificar as reservas e a comprovar a economicidade da acumulação.

Projetando lucro menor, Ágora reduz preço-alvo de Cielo e Redecard

Por: Equipe InfoMoney
26/11/10 - 08h32
InfoMoney


SÃO PAULO – A Ágora Corretora revisou suas projeções para a Cielo (CIEL3) e Redecard (RDCD3), com redução dos lucros estimados e do preço-alvo e continuando com recomendação de manter. O relatório foi divulgado nesta sexta-feira (26).


Para a Cielo, os analistas projetam lucro líquido recorrente em 2010 de R$ 1,856 bilhão e em 2011 de R$ 1,606 bilhão, enquanto que o preço-alvo para dezembro de 2011 é de R$ 19,20, upside (potencial teórico de valorização) de 30,61% em relação ao último fechamento.


O lucro líquido recorrente em 2010 da Redecard é estimado em R$ 1,383 bilhão, e em 2011 em R$ 1,273 bilhão, ao passo que o preço-alvo das ações para dezembro de 2011 é de R$ 30,80, upside de 37,56% em relação ao último fechamento.
ProjeçõesCieloRedecard
Lucro em 2010 (anterior)*R$ 1.885R$ 1.475
Lucro em 2010 (atual)*R$ 1.856R$ 1.383
Lucro em 2011 (anterior)*R$ 1.946R$ 1.539
Lucro em 2011 (atual)*R$ 1.856R$ 1.273
Preço-alvo (anterior)R$ 22,60R$ 36,10
Preço-alvo (atual)R$ 19,20R$ 30,80
* em milhões


Redução das taxas
Segundo o relatório, a principal razão por trás dessas revisões “se baseia no entendimento de que o aperto de MDR (Merchant Discount Rate, taxa cobrada do lojista) se dará mais intensamente já em 2011, e não em 2013 que era nossa suposição anterior”.


Os analistas citam como exemplo dessa tendência a redução de MDR de cartões de crédito da Redecard, que passou de 1,43% para 1,33% entre o segundo e o terceiro trimestre deste ano. Já a Cielo teve uma postura mais conservadora, mas a expectativa é de que também deve adotar uma tendência declinante. “Nos parece claro que a maior parte das renegociações com grandes clientes se dará em 2011”, afirmam.


Participação de mercado
Sobre participação no mercado das duas empresas, os analistas afirmam que o crescimento da Redecard, já denotado no último resultado trimestral, pode ser mais significativo em volume do que em receita. “A Redecard poderá ganhar mais espaço junto aos grandes lojistas, onde a MDR é mais baixa, como já apontado nos resultados do terceiro trimestre de 2010”, segundo os analistas. Desta forma, com os ajustes no mix de clientes, isso pode contribuir para que a Cielo tenha um MDR médio maior que o da concorrente.


Já o impacto da entrada de novos participantes nesse mercado é incerto, segundo a Ágora. Dessa forma, adotando uma postura mais conservadora, a projeção é de que empresas novas nesse setor poderão atingir 15% de participação no mercado em 2014.