sexta-feira, 9 de julho de 2010

Ágora eleva preço-alvo da Vale ON para R$ 103, com recomendação de compra


Por: Beatriz Nantes
09/07/10 - 13h04
InfoMoney

SÃO PAULO - A Ágora revisou o modelo para a Vale (VALE3, VALE5), ponderando o método do fluxo de caixa descontado e os múltiplos da companhia de forma igualitária, chegando ao novo preço-alvo de R$ 103 para as ações ordinárias e R$ 88,30 para os papéis preferenciais. A recomendação para ambos é de compra.


Os novos preços-alvo correspondem a um upside significativo de 130% para as ações ON e 126% para as ações PN, com base no fechamento do pregão de 8 de julho.


Múltiplos
A Vale vem negociando com EV/Ebitda (relação entre o valor da empresa e a geração operacional de caixa) de 4,8 vezes para as estimativas de ganhos de 2010, ante 5,8 vezes dos pares internacionais, indicando que a ação estaria mais barata segundo esta avaliação.


Para 2011, a equipe da Ágora acredita que, com a operação de níquel voltando a operar em plena capacidade, a diferença entre os múltiplos deve chegar a quase 35%. A estimativa é que as vendas do metal cheguem a 294 mil toneladas, 50% acima dos valores estimados para este ano.


O que esperar
Além disso, os analistas acreditam que o resultado do segundo trimestre da Vale, a ser divulgado em 29 de julho, já irá incorporar o aumento no preço do minério de ferro, refletindo possivelmente em "forte evolução da geração de caixa e lucro para a mineradora", aponta a equipe.



A demanda crescente por minério de ferro em âmbito global também foi citada como mais um fundamento para a recomendação de compra para os papéis.

Senso lista cinco ações de infraestrutura em carteira setorial para julho


Por: Beatriz Nantes
09/07/10 - 08h30
InfoMoney

SÃO PAULO - A Senso Corretora divulgou sua carteira setorial recomendada para o mês de julho, com cinco papéis do setor de infraestrutura.


De acordo com a corretora, o portfólio registrou rentabilidade positiva de 3,35% em junho, desempenho acima do Ibovespa, que registrou performance negativa de 3,35% no mesmo período. No ano, a carteira avança 9,60%.


Confira a carteira setorial para julho:
Empresa Código Preço-Alvo
dez/2010
Upside* Peso
OHL OHLB3 R$ 51,60 17,4% 25%
CCR CCRO3 R$ 50,00 28,9%   20%
ALL ALLL11 R$ 19,00 31,1% 20%
Ecorodovias ECOR3 R$ 12,00 20,6% 15%
Iochpe Maxion MYPK3 R$ 17,56 4,5% 20%
* Baseado na cotação do dia 8 de julho