Destaque do dia da Citi Corretora

Destaque do dia

Celulose & Papel Brasileiros – Janeiro/10 — Resultados Fracos – Queda na Exportação de Celulose para China, Alta na Importação de Papel

Em nossa opinião, os resultados de janeiro foram, em geral, fracos – negativo tanto para o segmento de papel quanto para os produtores de celulose no Brasil. A atividade de celulose mostrou uma retração, motivada por uma queda nas exportações à China (a demanda mais fraca da China pode congelar o recente momentum dos preços) e as importações de papel revestido aumentaram tanto no comparado mês sobre mês quanto no ano sobre ano. Somos compradores da Fibria (FBR) e Suzano (SUZB5), e usaríamos qualquer fraqueza para ganhar posições.
Juan G Tavarez

Outros destaques

Processadores Brasileiros de Alimentos — Revisão Mensal – Janeiro de 2010

As exportações de janeiro foram fracas para a carne bovina e para as aves, em parte devido às importações ainda frágeis da União Europeia. As exportações de suínos tiveram um incremento positivo dado pela Rússia. Nos próximos meses, esperamos uma recuperação gradual para a carne bovina, acompanhando a economia mundial. Embora mantenhamos nosso cenário de crescimento de volume de 5% para as aves, os fracos números de janeiro colocam esse cenário sob risco.
Carlos Albano

 

Companhia Siderúrgica Nacional (CSNA3.SA) — Cimpor: CSN Aumenta Oferta, Mas Ainda Fica Abaixo das Outras

A CSN elevou sua oferta pela fabricante de cimento Cimpor em 7,5% (de € 5,75/ação para € 6,18/ação), mas a oferta ainda parece muito baixa para ser bem sucedida, em nossa opinião. É encorajador que a diretoria executiva tenha mantido sua disciplina de preço mesmo tendo recursos para superar a oferta da Camargo. Mas os acionistas não estão livres de risco já que o CADE pode bloquear os acordos da Votorantim e/ou da Camargo, levando as ações da CSN a retraçar perdas anteriores (que foram subsequentemente recuperadas). Mantemos nossa classificação de Comprar para a CSN devido ao nosso cenário positivo para os preços do minério de ferro.
Alexander Hacking, CFA

Estoques de Petróleo

EUA/DOE: Estoques de Petróleo: + 3,085 milhões de barris ; previsão: +1,8 milhões de barris

EUA/DOE: Estoques de Gasolina: + 1,62 milhões de barris ;previsão: +1,5 milhões de barris

EUA/DOE: Estoques de Destilados: - 2,94 milhões de barris ; previsão: - 1,5 milhões de barris

Fonte: AE Broadcast

Indicadores EUA - 13h00

EUA: Fed de Filadélfia: 17,6; previsão: 17,0

EUA: Indicadores antecedentes: 0,3; previsão: 0,5%

Fonte: Bloomberg

Próximos indicadores:

14h00

Estoques de Petróleo

PETROBRAS DESCOBRE PETRÓLEO EM ANGOLA EM DOIS POÇOS

São Paulo, 18 - A Petrobrás informa a descoberta de óleo em dois poços em Angola, no bloco 15/06, em que possui 5% de participação. A Eni Angola é a operadora, com 35%. De acordo com comunicado divulgado há pouco, a descoberta ocorreu em perfuração dos poços Nzanza-1 e Cinguvu-1, a cerca de 350 quilômetros a noroeste da cidade de Luanda, em profundidade de 1,4 mil metros.

Durante os testes, o Nzanza-1 produziu óleo de densidade 18º API, a uma vazão superior a 1,6 mil barris por dia, enquanto o Cinguvu-1, com óleo de 23º API, atingiu vazão de até 6,4 mil barris por dia.

Esta é a quinta descoberta no bloco 15/06, que além de Petrobras e Eni conta ainda com a participação de Sonangol P&P (15%), SSI Fifteen Limited (20%), Total (15%), Falcon Oil Holding Angola AS (5%) e Statoil Angola Block 15/06 AS (5%). Ao longo deste ano, segundo a Petrobras, está programada a perfuração de poços exploratórios adicionais.

(Equipe)

Fonte: AE Broadcast

Indicadores EUA - 11h30

EUA: PPI – Índice de preços do produtor (M/M): 1,4%; previsão: 0,8%

EUA: PPI – exceto alimentos/energia (M/M): 0,3%; previsão: 0,1%

EUA: PPI – Índice de preços do produtor (A/A): 4,6%; previsão: 4,4%

EUA: PPI – exceto alimentos/energia (A/A): 1,0%; previsão: 0,8%

EUA: novos pedidos seguro-desemprego: 473k; previsão: 438k

EUA: seguro-desemprego: 4563k; previsão: 4500k

Fonte: Bloomberg

Próximos indicadores:

13h00:

Fed de Filadélfia: Índice de atividade

Indicadores antecedentes

14h00:

Estoques de petróleo

Operação de Compra para 18/02/2010

CYRE3

Condição de entrada: rompimento dos R$ 23,75

Condição de stop: rompimento dos R$ 22,20

Motivo da operação: rompimento de topo anterior e tendência de alta em MACD, OBV e IFR, além de rompimento de tendência de baixa iniciada em outubro de 2009.

Tipo da operação: Swing trade médio.

Objetivo imediato: Próximo dos R$ 24,90

VALE5

Condição de entrada: rompimento dos R$ 44,60

Condição de stop: fechamento abaixo dos R$ 43,20 ou rompimento dos R$ 40,80

Motivo da operação: rompimento de topo anterior, tendência de alta em OBV e IFR, e cruzamento de MACD

Tipo da operação: Swing trade curto.

Objetivo imediato: Próximo dos R$ 46,85

ITSA4

Condição de entrada: rompimento dos R$ 11,78

Condição de stop: rompimento dos R$ 11,10

Motivo da operação: rompimento de topo anterior, tendência de alta em OBV e IFR, e cruzamento de MACD

Tipo da operação: Swing trade curto.

Objetivo imediato: Próximo dos R$ 12,45

ITUB4

Condição de entrada: rompimento dos R$ 38,15

Condição de stop: rompimento dos R$ 35,80

Motivo da operação: rompimento de topo anterior e tendência curto prazo com aumento de volume, cruzamento de MACD e rompimento de OBV.

Tipo da operação: Swing trade curto.

Objetivo imediato: Próximo dos R$ 40,30

Destaque do dia do Citi Corretora

Destaque do dia

Companhia Siderúrgica Nacional (CSNA3.SA) — Cimpor: CSN Aumenta Oferta, Mas Ainda Fica Abaixo das Outras

A CSN elevou sua oferta pela fabricante de cimento Cimpor em 7,5% (de € 5,75/ação para € 6,18/ação), mas a oferta ainda parece muito baixa para ser bem sucedida, em nossa opinião. É encorajador que a diretoria executiva tenha mantido sua disciplina de preço mesmo tendo recursos para superar a oferta da Camargo. Mas os acionistas não estão livres de risco já que o CADE pode bloquear os acordos da Votorantim e/ou da Camargo, levando as ações da CSN a retraçar perdas anteriores (que foram subsequentemente recuperadas). Mantemos nossa classificação de Comprar para a CSN devido ao nosso cenário positivo para os preços do minério de ferro.
Alexander Hacking, CFA

Outros destaques

Souza Cruz (CRUZ3.SA) — Mais Clareza sobre a Decepção no 4T e Expectativas de Médio Prazo para 2010

Continuamos otimistas com 2010 apesar da decepção com o 4º trimestre; mas permanecemos cautelosos com relação aos próximos dois a três meses. A assembléia anual de acionistas da Souza Cruz está marcada para 19 de março, quando o anúncio oficial da distribuição de dividendos será feito. Esperamos a distribuição de mais ou menos 4% de retorno sobre os dividendos no final de março, início de abril (primeiro das duas distribuições regulares no ano). Continuamos compradores da ação e aproveitaríamos qualquer queda no preço para acumular posições. 
Marc Estigarribia

 

De Olho no Céu — Melhor Movimento das Tarifas Aéreas ao “Norte do Equador”

Ganhos de Market Share da Azul/Webjet - A ANAC divulgou que o market share combinado da Azul e Webjet “entrou confortavelmente” no terreno de dois-dígitos pela 1ª vez (11,67%). A ANAC também indicou que eles poderiam permitir eventualmente que novas companhias aéreas disputassem os slots (horários de pouso e decolagem) no aeroporto Congonhas (lembramos nossos investidores que tais slots são “propriedade do governo” e não propriedade da companhia aérea).
Stephen Trent

AES TIETÊ (GETI4.SA) — Plano de Capacitação: positivo mas incerto. Comportamento dos juros continua sendo obstáculo em 2010

O presidente da AES Tietê declarou que a empresa planeja construir uma usina termelétrica a gás de 500-MW no estado de São Paulo. A construção de nova capacidade é um risco de alta para nossa tese de investimento e poderia permitir à GETI resolver seu problema de caixa preso (cerca de R$ 600 mi) e de realavancagem (no momento a 0,3x a dívida líquida sobre o EBITDA). Uma usina termelétrica de 500-MW poderia atender a obrigação de expansão de capacidade prevista no edital de privatização de 1999.As notícias (AE Broadcast) sugerem que o projeto estaria concluído em 2013, o que implicaria na participação da GETI no leilão A-3 de 2010 (entrega em 2013), mas vemos isso como um movimento muito agressivo. Mantemos nossa classificação de Vender.
Marcelo Britto

Bancos Brasileiros — Banco do Brasil, Bradesco e Santander Brasil Anunciam Acordo para Compartilhamento de ATMs fora de suas Agências

Na última quinta-feira (11/fev), os bancos Bradesco, Banco do Brasil, e Santander Brasil anunciaram que assinaram um memorando de entendimentos para compartilhamento de terminais de auto-atendimento que se encontram fora de suas respectivas agências bancárias (como, por exemplo, em aeroportos, shopping centers e supermercados ao redor do país).
Daniel A. Abut

LIGHT (LIGT3.SA) — Principais Pontos da Teleconferência do 4T09

A Light realizou na última sexta-feira (12/fev) sua teleconferência sobre os resultados do 4T09 com a diretoria executiva. Os pontos principais estão a seguir: A empresa anunciou um orçamento de R$ 200 mi destinado às perdas de eletricidade em 2010, como parte dos R$ 700 mi de investimentos totais. O aumento da capacidade está como esperado. O presidente executivo confirmou ter sido convidado para presidir o Conselho de Administração, e o diretor financeiro foi convidado a permanecer. Os volumes mostraram uma performance melhor do que o esperado em razão das altas temperaturas no Rio. A diretoria executiva acredita que o impacto da nova metodologia tarifária da Aneel será levemente negativo para as margens da Light, entre 1% e 2% do EBITDA até 2013. 
Marcelo Britto