Cenário Econômico Semanal – 04 a 08/Outubro

[+] Veja esta e outras notícias em www.enfoque.com.br Cenário Econômico Semanal Os principais índices financeiros do Brasil e dos EUA fecharam em alta na tarde desta terça-feira, acumulando alta na semana, que trouxe a divulgação de importantes indicadores da economia norte-americana. Cenário Externo Entre eles, as vendas de casas pendentes nos Estados Unidos cresceram 4,3% em agosto, com base nos contratos assinados no período, informou a Associação nacional dos Corretores de Imóveis do país. De acordo com o órgão, o índice de vendas subiu para 82,3 pontos, contra 78,9 pontos de julho. Outro indicador importante, os pedidos às fábricas no país caíram 0,5% em agosto, de acordo com informações do Departamento de Comércio do país. Em julho, o indicador havia registrado avanço de 0,1%. Os analistas de mercado estimavam queda entre 0,3% e 0,5% para o indicador. Já a atividade do setor de serviços nos Estados Unidos em setembro avançou para 53,2 pontos, contra 51,5 pontos de agosto. As informações foram divulgadas pelo Institute for Supply Management e vieram acima do esperado, de 52,3 pontos. Além disso, os negócios do atacado norte-americano aumentaram em 0,8% em agosto, após alta revisada de 1,5% registrada em julho, informou o Departamento de Comércio do país. O indicador, que mede a proporção de cada dólar vendido em relação aos estoques do atacado, veio acima do esperado. Em contrapartida, o crédito ao consumidor norte-americano caiu US$ 3,3 bilhões em agosto, pelo sétimo mês consecutivo, informou o Federal Reserve. O resultado representa queda de 1,7% em relação ao mês anterior, e diminuiu a oferta de crédito no período para US$ 2,414 trilhões. O destaque do período, porém, foi o mercado de trabalho norte-americano, que pautou os negócios ao longo dos últimos dias. Dentre os resultados, o setor privado norte-americano registrou em setembro 39 mil demissões, informou relatório da consultoria ADP. De acordo com o órgão, essa foi a maior queda no número de postos registrada desde janeiro deste ano. Já os dados oficiais do governo do país dão cabo de que foram fechados em setembro 95 mil empregos, levando em consideração postos no setor público e privado. O mercado estimava uma leve queda de 8 mil postos de trabalho em todo os EUA. Apesar disso, a taxa de desemprego ficou estável no período, em 9,6%, ao passo que os novos pedidos de auxílio-desemprego caíram em 11 mil na semana passada, para 445, o menor nível desde julho. Desta forma, o Dow Jones acumulou ganhos de 1,6%, aos 11006 pontos, ao passo que o S&P também teve +1,6&, aos 1165 pontos. Veja gráficos abaixo: Cenário Interno No Brasil, destaque para dados da inflação. O Índice de Preços ao Consumidor - Classe 1 (IPC-C1) do mês de setembro apresentou variação de 0,42%. Com este resultado, o indicador acumula alta de 4,18%, no ano e 4,41%, nos últimos 12 meses. Em setembro, o IPC-BR registrou variação de 0,46%. A taxa do indicador nos últimos 12 meses ficou em 4,36%, nível abaixo do registrado pelo IPC-C1. Já o Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) fechou o mês de setembro em 0,45%, bem acima da taxa de agosto (0,04%). Com esse resultado, o acumulado do ano está em 3,60%, acima dos 3,21% referentes a igual período de 2009. Considerando os últimos 12 meses, o IPCA passou para 4,70%, acima do acumulado nos 12 meses imediatamente anteriores (4,49%). Em setembro de 2009, o índice havia sido de 0,24%. Além disso, o Índice Nacional da Construção Civil (Sinapi), calculado pelo IBGE em convênio com a CAIXA, fechou o mês de setembro em 0,35%, resultado bem próximo ao de agosto (0,31%), apresentando uma aceleração de 0,04 ponto percentual. Comparando com setembro de 2009 (0,20%), o índice atual também foi superior. Também foi divulgado o Índice Geral de Preços - Disponibilidade Interna (IGP-DI) variou 1,10%, em setembro, taxa idêntica à registrada em agosto. O IGP-DI de setembro foi calculado com base nos preços coletados entre os dias 1º e 30 do mês de referência. Outro destaque do dia, IPC-S de 07 de outubro de 2010 apresentou variação de 0,66%, 0,20 ponto percentual (p.p.) acima da taxa registrada na última divulgação. Este é o maior resultado desde a primeira semana de maio de 2010, quando o índice apresentou alta de 0,78%. Já o IBGE informou que, entre julho e agosto deste ano, a produção industrial caiu em nove dos 14 locais pesquisados, já descontadas as influências sazonais. Paraná, com queda de 7,2%, assinalou o recuo mais acentuado, influenciado principalmente pela paralisação técnica ocorrida no setor de refino de petróleo e produção de álcool. Com redução acima da média nacional (-0,1%), ficaram: Goiás (-4,8%), Rio Grande do Sul (-4,3%), Pernambuco (-4,0%), Amazonas (-3,0%), região Nordeste (-1,9%), Bahia (-1,7%) e Espírito Santo (-1,1%). Minas Gerais (-0,1%) mostrou resultado igual ao total da indústria do país. Pará (2,4%), Rio de Janeiro (1,6%), São Paulo (1,3%), Ceará (0,8%) e Santa Catarina (0,1%) registraram aumento na produção. Além disso, algumas das empresas mais populares do mundo tiveram suas ações negociadas pela primeira vez na BM&FBovespa nesta semana. É o caso de companhias como Avon, McDonald's, Pfizer, Walmart, Goldman Sachs, Bank of Amercia, Exxon Móbil, Apple e Google. A iniciativa é um dos principais trunfos da BM&FBovespa para se internacionalizar e popularizar o investimento em ações, e foi anunciada no mesmo dia em que o Fundo Monetário Internacional (FMI) revisou para cima a previsão de crescimento da economia brasileira e citou a possibilidade de superaquecimento. O relatório World Economic Outlook (Perspectivas da Economia Mundial) indica que o Produto Interno Bruto (PIB) brasileiro cai crescer 7,5% em 2010 - um aumento de 0,4 ponto percentual sobre a projeção anterior, feita em julho. Desta forma, a Bovespa terminou a semana com alta acumulada de 0,8%, aos 70809 pontos. Veja gráfico diário abaixo, seguido de tabela com as maiores altas e baixas do período, bem como relação dos ativos mais negociados: As maiores altas da semana ATIVO CÓDIGO ÚLTIMO VARIAÇÃO COPEL CPLE6 41,00 10,48% LOJAS AMERIC LAME4 17,30 9,91% CESP CESP6 28,21 8,58% LOJAS RENNER LREN3 63,80 7,75% ELETROBRAS ELET6 27,18 7,01% As maiores baixas da semana ATIVO CÓDIGO ÚLTIMO VARIAÇÃO USIMINAS USIM3 24,56 -7,46% PETROBRAS PETR4 26,00 -5,45% PETROBRAS PETR3 29,00 -5,23% USIMINAS USIM5 21,32 -4,54% BRF FOODS BRFS3 24,96 -4,37% Mais negociadas da semana ATIVO CÓDIGO ÚLTIMO VOLUME SEGMENTO PETROBRAS PETR4 R$ 26,00 5.095.936.192,00 Exploração e/ou refino VALE VALE5 R$ 47,30 3.469.727.488,00 Minerais metálicos OGX PETROLEO OGXP3 R$ 22,80 1.538.071.968,00 Exploração e/ou refino PETROBRAS PETR3 R$ 29,00 1.383.280.080,00 Exploração e/ou refino ITAUUNIBANCO ITUB4 R$ 42,49 938.558.864,00 Bancos Dólar: O dólar comercial fechou em forte queda na tarde desta sexta-feira, dia de alta expressiva na Bovespa e valorização em Wall Street. Nesta sessão, a moeda norte-americana abriu no azul, e tentou se manter em território positivo sustentada pelas medidas anunciadas pelo BC ao longo desta semana. Apesar disso, a divisa terminou com perdas de 0,8% na semana, e fechou cotada a R$ 1,6670. Veja o gráfico: Enfoque Informações Financeiras http://www.enfoque.com.br

Fechamento de Mercado

Fechamento no mundo

Na Europa as principais bolsas da região fecharam o dia em direções opostas, Londres e Paris caíram -0,08% e -0,19% respectivamente, enquanto Alemanha subiu 0,25%. O composto europeu fechou em leve queda de 0,02%, porém acumulou alta na semana de 1,32%. Mercado europeu reagiu positivamente ao payroll que desapontou as expectativas, o dado veio com redução de postos de trabalho na ordem de 95 mil postos contra esperado de queda de 5 mil postos, mesmo assim a taxa de desemprego ficou melhor do que o previsto em 9,6% contra esperado de 9,5%.

O que animou os investidores nos EUA, apesar do payroll que desapontou a expectativa do mercado, em parte foi outra expectativa americana a de que o FED deverá anunciar em breve as tão esperadas novas medidas de estímulo econômico, seguindo os passos do Japão. Esse payroll ruim corrobora essa necessidade, e possivelmente urgência, além da expectativa em torno da reunião que começou hoje entre G7 e FMI para combater a guerra cambial que assola os mercados financeiros mundiais. Sendo assim o mercado americano fechou essa sexta-feira em alta sendo liderada pelo S&P que subiu  0,61% aos 1,165 pontos.

Fechamento no Brasil

Mercado local reagiu positivamente ao mercado americano, mesmo com payroll negativo. Por aqui ações que sofreram bastante nos últimos dias contribuíram para a alta do Ibovespa que fechou subindo 1,27% aos 70.808,8 pontos. E na semana o índice subiu 1,99%.

Destaque positivo para as ações de Petrobras que após 4 dias de queda, sendo desses 3 dias de queda forte, as ações hoje recuperaram um pouco as perdas passadas subindo 2,76% (PN) e 2,43% (ON), fechando a R$ 26,00 e R$ 29,00 respectivamente. Na semana as PN recuaram 4,73% e as ON 4,61%.

Investidores resistiram à vontade de realizar os lucros “gordos”, advindo de posições compradas desde setembro, e se sentiram mais a vontade para tomar mais ativos de risco de olho na reunião do final de semana. Segunda por aqui é véspera de feriado o que deve impactar negativamente o volume da nossa bolsa, que hoje ficou na média negociando R$ 6,7 bilhões, sendo que o às notícias do final de semana deverá ocorrer apenas quarta-feira pós feriado tupiniquim.

Operação de Compra de CSAN3

Compra de CSAN3

Condição de entrada: R$ 25,90

Condição de stop: fechamento abaixo dos R$ 24,64

Motivo da operação: Papel rompeu resistência.

Tipo da operação: Swing  trade curto.

Objetivos: Próximo dos R$ 27,25 e R$ 29,00.

BofA Merrill Lynch rebaixa recomendação para Marfrig de compra para neutra

Por: Anderson Figo
08/10/10 - 14h27
InfoMoney

SÃO PAULO - O Bank of America Merrill Lynch rebaixou nesta quinta-feira (7) sua recomendação aos papéis ordinários da Marfrig (MFRG3) de compra para neutra. Em linha, o banco também optou por reduzir seu preço-alvo à ação da empresa, que passou de 23,00 para R$ 20,00 ao final de 2011.


Em relatório, os analistas Fernando Ferreia e Isabella Simonato explicam que as novas premissas do banco refletem a perspectiva de que as ações da Marfrig deverão se manter estáveis no curto prazo, em decorrência da revisão para baixo no guidance da companhia e no consenso do mercado acerca dos resultados. "Os resultados continuam a desapontar, visto que os problemas na Argentina e no Uruguai persistem, além dos custos do gado no Brasil", avaliam Ferreira e Isabella.


Os analistas destacam ainda que o fluxo de caixa e a desalavancagem da Marfrig devem permanecer longe dos níveis aceitáveis. "Nós vemos fundamentos para que o segmento de proteínas no Brasil se deteriore ligeiramente no último trimestre deste ano, devido à apreciação do real em cerca de 6% no terceiro trimestre, afetando as margens dos exportadores, assim como a apreciação dos preços do gado no Brasil e nos EUA, pressionando as margens para os fabricantes de produtos industriais com carne de boi, além dos preços dos grãos e  (...) da deterioração das exportações no segmento", argumentam.


Brasil Foods, JBS e Minerva
Enquanto o BofA reduziu suas premissas para a Marfrig, não poupou elogios à Brasil Foods (BRFS3), mantendo sua recomendação de compra às ações da empresa, com preço-alvo de R$ 17,30 para 2011. O banco acredita que a BR Foods deve seguir performando acima da média do setor, superando a elevação dos preços dos grãos no mercado doméstico, que, porém, começam a impactar os custos da companhia no último trimestre deste ano.


Além disso, os analistas do banco avaliam que as sinergias entre Sadia e Perdigão, que deram origem à BR Foods, devem acelerar no próximo ano, sendo esperado que o CADE (Conselho Administrativo de Defesa Econômica) aprove a fusão das empresas por volta do segundo trimestre de 2011.


Em relação a JBS (JBSS3) o BofA manteve sua recomendação de compra para a empresa, mas rebaixou o preço-alvo aos seus ativos de R$ 11,00 para R$ 9,50 em 2011. "Continuamos a ver um bom momento para a JBS em 2011, ao passo que as sinergias entre a Bertin e a Pilgrim's Pride se aceleram, além das margens das carnes de boi e de porco nos EUA permanecerem em níveis elevados", disseram Ferreira e Isabella, destacando que uma possível oferta de ações da subsidiária da empresa na economia norte-americana seria um catalisador positivo às ações da JBS aqui no Brasil.


"Para a Minerva (BEEF3) nós elevamos nosso target de R$ 6,50 para R$ 7,50 em 2011, mas mantivemos nossa recomendação underperform (desempenho abaixo da média do mercado), considerando o menor potencial de crescimento em relação às outras ações do setor sob nossa cobertura", afirmam os analistas. O BofA acredita ainda que a Minerva deverá ser mais impactada que seus pares pela apreciação do real e dos preços do gado no Brasil.

Para Itaú Corretora, momento é de realização de lucro com papéis da Sabesp

Por: Equipe InfoMoney
08/10/10 - 13h35
InfoMoney

SÃO PAULO - “Uma oportunidade de realização de lucros”. Desta maneira a Itaú Corretora abre seu relatório sobre a Sabesp, avaliando que, diante da forte performance recente das ações, este é o momento para realização de lucro com a venda dos ativos SBSP3.


Além do desempenho dos papéis, há ainda as projeções do banco de que os resultados do segundo semestre desapontem e também pressionem os ativos da companhia. “Reforçamos nossa recomendação de underperform (desempenho abaixo da média do setor) em relação à companhia”, disparam os analistas Marcos Severine, Mariana Coelho e Marcel Shiomi.


Resultados negativos“Os resultados da Sabesp vão começar a presenciar o impacto negativo das tarifas de concessão de aproximadamente R$ 297 milhões a serem pagas para as cidades de São Paulo (R$ 290 milhões) e São José dos Campos (aproximadamente R$ 7 milhões) no 3T10”, prevê o trio a cargo do relatório do Itaú, projetando queda de 400 pontos-base na margem Ebitda (relação entre a geração operacional de caixa e a receita líquida) da companhia.


Alckmin: impacto neutroAdemais, a despeito do avanço das ações após o resultado das eleições para o governo de São Paulo, a aquipe do banco avalia que “a eleição de [Geraldo] Alckmin no primeiro turno é neutra”.


“Há uma linha de pensamento no mercado de que Alckmin é uma boa notícia para a SBSP3 uma vez que, quando ele foi governador de São Paulo entre 2001 e 2006, reduziu o capex da Sabesp e pagou dividendos enormes”, comentam os analistas, que não acreditam na possibilidade de qualquer dos eventos vir a se contretizar novamente.


"Com relação à privatização, não acreditamos que esse seja um cenário no qual se valha apostar", completa a corretora. 


Atraso no repassePor fim, o trio de análise não espera que deva ocorrer no curto prazo a decisão da Arsesp (agência reguladora) quanto à possibilidade de repasse das tarifas de concessão que a Sabesp concordou em pagar às cidades de São Paulo e São José dos Campos. “Na verdade, a primeira revisão tarifária da Sabesp está programada para ocorrer apenas em setembro de 2011, e isso apoia ainda mais nossa visão negativa de curto e médio prazo da ação”, concluem.

Comunicado Petrobras - Descoberta de Gás Natural no Peru.

Prezado(a) Sr/Sra Eduardo Oliveira, Descoberta de Gás Natural no Peru Rio de Janeiro, 08 de outubro de 2010 – Petróleo Brasileiro S.A. – Petrobras informa nova descoberta de gás natural no Lote 58, no qual sua subsidiária Petrobras Energia Peru S.A. (PEP) é a operadora, com 100% de participação, localizado no Departamento de Cuzco, próximo a Camisea. A descoberta foi resultado da perfuração do poço exploratório Picha 2X, com profundidade final de cerca de 4.400m. O poço se encontra em fase de avaliação e esta é a segunda descoberta neste lote. A primeira, denominada Urubamba 1X, foi anunciada no final de 2009. Estimativas preliminares indicam um volume potencial e recuperável de gás avaliado em 1,7 TCF (48 bilhões de m3) nos dois poços exploratórios. Atenciosamente, Relacionamento com Investidores Para excluir seu nome do sistema de E-mail Alerta, por favor, envie uma mensagem com o título Descadastramento. www.petrobras.com.br/ri Para mais informações: PETRÓLEO BRASILEIRO S. A. – PETROBRAS Relacionamento com Investidores I E-mail: petroinvest@petrobras.com.br / acionistas@petrobras.com.br Av. República do Chile, 65 - 2202 - B - 20031-912 - Rio de Janeiro, RJ  I Tel.: 55 (21) 3224-1510 / 9947 I 0800-282-1540 Este documento pode conter previsões segundo o significado da Seção 27A da Lei de Valores Mobiliários de 1933, conforme alterada (Lei de Valores Mobiliários), e Seção 21E da lei de Negociação de Valores Mobiliários de 1934, conforme alterada (Lei de Negociação) que refletem apenas expectativas dos administradores da Companhia. Os termos “antecipa”, “acredita”, “espera”, “prevê”, “pretende”, “planeja”, “projeta”, “objetiva”, “deverá”, bem como outros termos similares, visam a identificar tais previsões, as quais, evidentemente, envolvem riscos ou incertezas previstos ou não pela Companhia. Portanto, os resultados futuros das operações da Companhia podem diferir das atuais expectativas, e o leitor não deve se basear exclusivamente nas informações aqui contidas.

Indicadores EUA - 11h00

Principais eventos Internacionais – EUA
Horário	Atividade	Esperado	Efetivo	Relevância
09:30	Variação  na folha de pagamentos (exceto agrícola)	-5K	-95K	Alta
09:30	Variação na folha de pagamento de manufaturados	2K	-6K	Media
09:30	Taxa de desemprego	9,7%	9,6%	Alta
11:00	Estoques no atacado	0,5%	0,8%	Media

Principais eventos Nacionais
Horário	Atividade	Esperado	Efetivo	Relevância
08:00	FGV: IPC-S – Índice de preços ao consumidor semanal	0,57%	0,66%	Alta
08:00	FGV: Inflação IGP-DI	1,18%	1,10%	Baixa

Fonte: Bloomberg