Operações de Venda para 17/03/2010

CSNA3

Condição de entrada: rompimento dos R$ 69,15

Condição de stop: rompimento dos R$ 36,80

Motivo da operação: rompimento do topo anterior, rompimento OBV e IFR.

Tipo da operação: Swing trade médio.

Objetivo imediato: Próximo dos R$ 77,96.

Destaque do dia - Citi Corretora

Tele Norte Leste Participações (TNLP4.SA) — Uma Olhada Rápida nos Resultados do 4T09 – Reiteramos Comprar

A receita líquida do 4T09 da companhia holding TNLP somou R$ 7,5 bilhões (retração de 1,7% na comparação ano sobre ano), 1,9% abaixo das nossas estimativas e 3,1% abaixo do consenso (fonte: Reuters, 12 de março de 2010). O EBITDA divulgado ficou em R$ 2,1 bilhões (queda de 14,5% na comparação ano sobre ano, margem de 27,4%), 15,9% abaixo da nossa estimativa e 17,7% abaixo do consenso. O EBITDA recorrente (excluindo R$ 305 milhões em despesas não-recorrentes) ficou em R$ 2,4 bilhões (queda de 3,1% anual, margem de 31,4%), 7,2% abaixo da nossa estimativa.
James Rivett

Outros destaques

Medidor do Consumo na América Latina — Revisão Mensal e Cenário para Bebidas, Alimentos, Varejo e Produtos Casa e Cuidados Pessoais

Continuamos basicamente otimistas, com nossos ratings de Comprar para Minerva, Genomma Lab, AmBev e Soriana. Também temos ratings de Comprar para Coca-Cola FEMSA, Bimbo, Alsea, Kimberly-Clark de México, Marfrig e Natura. Nossa recomendação mais forte de Vender continua sendo o Modelo. O Genomma Lab é a única ação do setor de bens de consumo no Top Picks Live do CIRA. O Minerva agora está entre os Processadores Brasileiros de Alimentos top pick. Somos otimistas com relação à Soriana, já que os resultados do 4T09 superaram nossas estimativas e a empresa parece estar pronta para voltar ao crescimento orgânico em 2010 com um novo formato, “Soriana Express”, que será desenvolvido em cidades pequenas.
Celso W Sanchez, CFA

Processadores Brasileiros de Alimentos — Revisão Mensal – Fevereiro de 2010

As exportações de carne mostraram alguns sinais da recuperação em fevereiro, principalmente para a carne bovina e as aves, que registraram um crescimento de volume significante em uma base mensal. A alta dependência da Rússia ainda está prejudicando as exportações de suínos. Os preços do milho e da soja continuam sua tendência de baixa e caíram pelo quarto mês consecutivo, afetados pelo alto nível dos estoques finais de grãos e pela produtividade recorde dos principais produtores esperada para o ano, particularmente, o Brasil e os EUA. As margens da carne bovina dos Estados Unidos estiveram voláteis durante o mês de fevereiro, variando entre o nível mais baixo de US$ 6/cabeça no início do mês ao nível mais alto de US$ 55/cabeça ao final do mês.
Carlos Albano

Processadores Brasileiros de Alimentos — Prévia da SECEX para exportações de março indica aceleração mensal

A SECEX divulgou os números preliminares das exportações brasileiras até a segunda semana de março (12 de março). A receita média diária para os produtos de carne foi de US$ 48,8 milhões durante as duas primeiras semanas de março, representando uma queda de 7,1% em relação a fevereiro, mas com alta de 20,7% na comparação ano-a-ano. Esta receita diária está levemente acima da média de US$ 47,3 milhões dos últimos 12 meses.
Carlos Albano

Cosan S.A. (CSAN3.SA) — Criação de JV com a Shell Continua Avançando. Comprar.

A Cosan anunciou que as negociações para formar uma joint venture com a Shell, integrando os negócios de açúcar, álcool, distribuição e varejo, e cogeração e fornecimento de combustíveis, continuam avançando como planejado. Além disso, a empresa divulgou os nomes dos principais executivos que vão liderar a JV, caso as negociações sejam completadas com sucesso.
Tereza Mello, CFA

Companhias Aéreas Brasileiras — Atualização sobre o Projeto de Monotrilho de São Paulo

A Bloomberg noticiou que a Bombardier e a Scomi Engenharia Bhd, da Malásia, são membros de dois grupos concorrentes que foram selecionados para um contrato de US$ 1,7 bilhão para construção de um monotrilho na cidade de São Paulo.
Stephen Trent

CSN: AGE SOBRE DESDOBRAMENTO DE AÇÕES ON FICA PARA O DIA 25/03

São Paulo, 16 - A Companhia Siderúrgica Nacional (CSN) informa que não houve quorum para instalação da assembleia geral extraordinária (AGE) convocada para hoje com o objetivo de deliberar sobre o desdobramento das ações ordinárias de emissão da empresa. A segunda convocação da AGE foi marcada para o próximo dia 25 de março.

O desdobramento dos papéis ON da empresa será de duas novas ações no lugar de cada ação existente na data da deliberação. Será proposto ainda o aumento do limite do capital autorizado da empresa para 2,4 bilhões de ações ON.

(Equipe)

FOMC: Taxa de juros

FED mantém meta para a taxa dos Fed Funds entre zero e 0,25%;

FED mantém taxa de redesconto inalterada em 0,75%

FED vai encerrar compras de ativos/hipotecários em 31 de março;

FED: voto para manutenção foi por 9 a 1; Hoenig discordou;

FED: juro permanecerá excepcionalmente baixo por um período prolongado;

FED: atividade econômica continua se fortalecendo;

FED: mercados de mão de obra estão se “estabilizando”;

FED: ritmo/recuperação provavelmente será moderado por um tempo;

FED: expectativa de inflação permanecerá contida por algum tempo;

FED: expectativas de inflação no longo prazo estão estáveis;

FED: condições nos mercados continuam dando suporte/crescimento;

FED: gastos das famílias se expandindo, mas continuam limitada;

FED: gastos das empresa mais significativos, mas sem contração;

FED vai usar instrumentos de política quando necessário;

FED: Hoenig preocupado com termo “período prolongado”

FED: termo pode causar desequilíbrios na visão de Hoenig.

Fonte: AE Broadcast

Localiza e Randon são as preferidas em carteiras de small caps para março

Por: Equipe InfoMoney
16/03/10 - 14h10
InfoMoney


SÃO PAULO – A Randon e a Localiza aparecem como favoritas dos analistas entre as small caps nas carteiras para março, com duas recomendações cada. As carteiras analisadas este mês foram: Omar Camargo, Senso e SLW.

Para a Randon, as boas expectativas decorrem dos resultados acima do esperado e das perspectivas ao setor.  A companhia destacou em seu balanço financeiro que a crise global provocou forte retração da demanda, potencializada pela contração do crédito e a falta de confiança nos mercados internacionais. "O somatório deste cenário desenhou um início de ano bastante difícil para a companhia", afirmou a empresa.

Apesar de ter mostrado uma retração de 16,4% no lucro líquido trimestral, que somou R$ 40,7 milhões, o número ficou melhor que o antecipado pelo mercado. "Melhorando trimestre a trimestre, os resultados da Randon em 2009 acabaram ficando levemente acima de nossas expectativas iniciais. O último trimestre do ano sinaliza que a retomada de atividade na companhia deverá ser consistente, com expectativa de ganho progressivo em receita, margens e lucratividade nos próximos trimestres", avaliou a equipe da Coinvalores.

A Socopa Corretora, por sua vez, avaliou que o resultado da Randon foi positivo, dentro de suas expectativas. "O mais importante neste trimestre foi a confirmação da retomada da demanda, o que pode ser transportado para o começo de 2010", disseram os analistas.

Ademais, a Socopa destaca que, com carteira de pedidos de aproximadamente 7 mil unidades e receita em janeiro de R$ 242,4 milhões, a empresa demonstra que o ritmo de suas operações está se aquecendo. "Estimamos que o guidance de 2010 possa ser alcançado sem problemas", avaliou a Socopa, que recomenda compra aos papéis da Randon.

A melhora econômica também se reflete em otimismo ao setor industrial. "As empresas que atuam como fornecedoras dos segmentos ferroviários e rodoviários tiveram um ano muito desfavorável em 2009, que começa a se alterar significativamente. A contratação para novos vagões ferroviários, implementos agrícolas, reboques de caminhões e contratação de encomendas de novos ônibus começa a crescer e isto será muito importante para as empresas como a Randon", avaliou a SLW.

Localiza
A Localiza também recebeu duas recomendações nas carteiras de small caps para o mês, pegando carona nas boas perspectivas por conta do cenário macroeconômico mais favorável às suas operações.

Com a retomada do crescimento em 2010, os analistas se mostram mais confiantes com o setor de transportes. Neste sentido, o BB Investimentos recentemente revisou para cima o preço-alvo para as ações da Localiza, de R$ 22,26 para R$ 27,50. O principal motivo do aumento no preço foi o incremento das receitas postadas nos resultados do quarto trimestre da companhia, além da redução do endividamento, e, por fim, da queda do risco-País e do custo de equity.

“Ano difícil para todos, mas a Localiza sobreviveu e sai mais forte que suas concorrentes”, avaliam os analistas do BB, prevendo futuro positivo para a companhia.

Também otimista, a SLW  espera por "um bom resultado para esse ano, visto que temos um cenário de juros baixos, crédito disponível e ainda ocorre o início das obras de infraestrutura para a Copa do Mundo de Futebol e para as Olimpíadas, que devem impulsionar o desempenho da divisão de aluguel de carros. Assim, continuamos acreditando no bom desempenho para as ações da companhia", disse.

Outras empresas
Em suas carteiras de small caps para o mês de janeiro, os analistas também recomendaram as seguintes ações: BR Malls (BRML3), Confab (CNFB4), Equatorial Energia (EQTL3), Eternit (ETER3), Fertilizantes Heringer (FHER3), Cia. Hering (HGTX3), Lupatech (LUPA3), Marfrig (MRFG3), Pão de Açúcar (PCAR5), Redecard (RDCD3), Indústrias Romi (ROMI3), São Martinho (SMTO3), Sul América (SULA11) e Tractebel (TBLE3).

http://web.infomoney.com.br/templates/news/view.asp?codigo=1803761&path=/investimentos/noticias/

Por: Equipe InfoMoney
16/03/10 - 08h07
InfoMoney

SÃO PAULO - A SLW divulgou sua carteira recomendada para a terceira semana de março. Contando com cinco ações, o portfólio atenta-se a "fatos ou oportunidades que possam beneficiar o desempenho de curtíssimo prazo".

A semana, segundo os analistas, será marcada pela divulgação de importantes indicadores econômicos, com destaque para a decisão dos comitês de políticas monetárias brasileiro e norte-americano, o Copom e o Fomc, sobre qual será o rumo das taxas básicas de juros nos dois países. "O rumo das bolsas de valores estará totalmente atrelado à divulgação dos dados econômicos e o seu teor", avaliou a corretora.

Em relação ao portfólio anterior, os analistas da SLW optaram pela retirada das ações da Eletropaulo, Localiza e BM&F Bovespa, que deram espaço para a entrada dos ativos da Klabin, Cesp e Fertilizantes Heringer. Vale ressaltar que, na última semana, a carteira somou uma desvalorização de 1,5%, contra uma alta de 0,7% vista pelo Ibovespa. 

Confira as recomendações:

Empresa	Código	Preço-Justo	Upside*
Klabin	KLBN4	R$ 6,30	22,33%
Marfrig	MRFG3	R$ 25,73	22,37%
Cesp	CESP6	R$ 32,77	35,69%
Vale	VALE5	R$ 54,37	16,42%
Fert. Heringer	FHER3	R$ 16,63	52,70%

* Com base na cotação de fechamento de 15 de março

KlabinOs analistas destacaram a alta demanda por papel vista desde o terceiro trimestre de 2009. Ademais, a SLW ressalta que a "Klabin anunciou que estará construindo uma nova planta no Paraná, o que irá implicar na possibilidade de a companhia também comercializar celulose de mercado".   

Marfrig 
As perspectivas da companhia são favorecidas pela absorção da compra da Seara, que deve gerar benefícios e sinergias a partir da segunda metade deste ano, e pela projeção de aumento das exportações a partir do Brasil. "A maior presença em frangos garante maior diversidade no mercado interno brasileiro", ressalta a corretora

CespA corretora acredita que o principal driver de curto prazo para as ações da empresa é a correção nos preços, "que deverá refletir de forma mais realista as boas perspectivas de performance operacional, resultado e dividendos referentes ao exercício de 2009".  

Vale 

O comportamento dos preços do minério de ferro no mercado spot sugerem um substancial aumento do benchmark de 2010, lastreando a recomendação.

Fertilizantes Heringer
Mesmo já tendo apresentado bom desempenho no ano passado, os analistas veem ainda maiores valorizações aos papéis da companhia, superando o desempenho do Ibovespa em março, uma vez que visualizam o preço em um patamar atrativo. "Desta forma consideramos que suas ações são uma boa opção de investimento", disseram.

Socopa mantém inalterada carteira recomendada para terceira semana de março

Por: Equipe InfoMoney
16/03/10 - 07h36
InfoMoney

SÃO PAULO - A Socopa divulgou sua carteira recomendada para a terceira semana de março, mantendo inalterada a lista de sugestões em relação ao portfólio da semana passada.

A corretora afirmou que a última semana foi marcada por agenda externa fraca, e destacou a volta do capital estrangeiro para a bolsa, o que elevou o giro financeiro nos últimos pregões.

Pela distribuição setorial, as empresas de siderurgia e mineração responderam por 30,9% da carteira, a maior exposição entre os setores. Já o consumo foi responsável por 10,8% das recomendações.

Confira as recomendações:

Empresa	Código	Preço teórico	Upside*	Peso ajustado
Vale	VALE5	R$ 61,00	30,6%	10,9%
Gerdau	GGBR4	R$ 36,00	32,2%	9,2%
CSN	CSNA3	R$ 79,00	16,5%	10,8%
Copel	CPLE6	R$ 49,00	28,6%	8,4%
Randon	RAPT4	R$ 21,50	48,5%	7,2%
Lojas Americanas	LAME4	R$ 18,40	39,2%	10,8%
TAM	TAMM4	R$ 45,00	48,51%	8,6%
Fosfertil	FFTL4	R$ 22,80	23,91%	8,1%
Petrobras	PETR4	R$ 46,00	25,1%	8,1%
Duratex	DTEX3	R$ 21,90	30,35%	9,8%
Bradesco	BBDC4	R$ 42,00	32,2%	8,2%

 *Potencial de valorização em 12 meses, com base no fechamento de 15 de março.

CHINA: ASSOCIAÇÃO OPÕE-SE A AUMENTO DE ATÉ 90% DO PREÇO DO MINÉRIO

Pequim, 16 - A Associação de Ferro e Aço da China (Cisa, na sigla em inglês), expressou oposição à proposta das mineradoras globais de elevar o preço de referência do minério de ferro este ano em até 90%.

Essa é a primeira vez que a associação anuncia em público a magnitude do aumento do preço contratual pedido pelas mineradoras em 2010 e a primeira expressão de oposição contra o reajuste. A Cisa é uma das líderes nas negociações contratuais entre as siderúrgicas chinesas e as grandes mineradoras globais.

"No dia 11, a Eurofer (associação de siderurgia da Europa) disse em seu site que se opunha fortemente aos planos das mineradoras de elevar os preços em 80% a 90%", afirma o comunicado da Cisa. "A Cisa concorda (com a postura da Eurofer) e a apoia." Na semana passada, fontes disseram à agência Dow Jones que as mineradoras globais haviam suspendido as negociações com a China. As informações são da Dow Jones. (Marcílio Souza)

Fonte: AE Broadcast

Indicadores EUA - 9h30

EUA: Índice preços de importação (M/M): -0,3%; previsão: -0,2%;

EUA: Índice preços de importação (A/A): 11,2%; previsão: 11,3%

EUA: Construção de casas novas: 575k; previsão: 570k

EUA: Início merc imobiliário (M/M): -5,9%; previsão: -3,6%

EUA: Licenças para construção: 612k; previsão: 601k

EUA: Licenças para construção (M/M): -1,6%; previsão: -3,4%

Fonte: Bloomberg

Próximos indicadores:

15h15:

FOMC: Decisão sobre a taxa de juros

17h30:

API: Estoques de petróleo bruto

18h00:

ABC: Confiança do consumidor