terça-feira, 5 de julho de 2011

Santander reduz recomendação para Suzano, de olho em investimentos

05 de julho de 2011 • 19h24Por: Equipe InfoMoney
SÃO PAULO – A equipe de análise do Santander reduziu sua recomendação para as ações da Suzano (SUZB5), passando de compra para manutenção. O banco também substituiu a sua estimativa de preço-alvo de R$ 22,00 para o final de 2011 por R$ 13,50 ao final de 2012, o que representaria um potencial de volorização de 19,57% em relação ao fechamento de terça-feira (5).
Essa mudança, de acordo com os analistas Felipe Reis, Alex Sciacio e Victoria Santaella, teve em vista o aumento do plano de investimentos da produtora de papel e celulose, e a elevação da alavancagem da companhia, além do aumento de 15% nas estimativas da equipe para a taxa de câmbio – o que ofuscou o efeito da aquisição da Conpacel. 
Suzano precisará de R$ 5 bilhões no futuro próximoDe acordo com os analistas, a empresa necessitará de R$ 5 bilhões entre 2011 e 2013, o que aumenta as chances de uma oferta de ações. Além disso, o atraso de seis meses das operações no Maranhão e o fluxo de caixa negativo até 2013 deverão fazer com que a Suzano falhe em atingir a proporção de dívida/geração de caixa prometida, aumentando as preocupações acerca da alavancagem da empresa. 
As iniciativas para vender alguns ativos da companhia também não devem ajudar a mitigar essas preocupações, já que a companhia precisaria levantar R$ 1,3 bilhão, de acordo com a equipe, para alcançar a relação de 3,5 vezes entre dívida e geração de caixa. 
O valuation da companhia também não é atrativo para os analistas, que afirmam que as ações da companhia estão sendo vendidas com 13% de prêmio em relação às pares Fibria (FIBR3) e Klabin (KLBN4), que, por sua vez, tiveram recomendação elevada para compra.

Petrobras e Vale seguem em carteira de large caps da Fator para o mês de julho

05 de julho de 2011 • 19h32Por: Equipe InfoMoney
SÃO PAULO - A Banco Fator Corretora divulgou sua carteira recomendada Large Caps para o mês de julho, focada em ações de empresas que fazem parte dos índices Ibovespa e IBrX-50. 
Segundo o relatório assinado pela analista Lika Takahashi, o desempenho da carteira recomendada Large Caps ficou em patamar inferior ao Ibovespa no mês de junho, apresentando alta de 1,07% enquanto o índice paulista subiu 3,90% no período em questão.
A carteria  recomendada Large Caps da Fator não apresentou alteração em relação ao mês de junho. Entre as ações recomendadas pela corretora, a Tele Norte Leste (TNLP3) é a que possui maior potencial de valorização, de 81,49% para o final deste ano.
Confira a carteira recomendada para julho:
EmpresaCódigoPreço-alvo *Upside **Peso (%)
PetrobrasPETR4R$ 34,0029,52%18
Itaú UnibancoITUB4R$ 50,3036,68%15
ValeVALE5R$ 59,0025,39%10
AmBevAMBV4R$ 56,419,00%8
TelespTLPP4--7
HypermarcasHYPE3R$ 23,0052,21%7
PDG RealtyPDGR3R$ 16,0077,19%5
BM&F BovespaBVMF3R$ 15,5043,52%4
Tele Norte LesteTNLP3R$ 50,0081,49%4
BR FoodsBRFS3R$ 33,6026,55%4
B2WBTOW3R$ 41,61123,11%4
GOLGOLL4R$ 32,0059,52%4
TIMTCSL4R$ 10,0034,59%4
Cemig CMIG4R$ 33,004,27%3
Copel CPLE6R$ 49,0016,95%3
* Preço-alvo estimado para dezembro de 2011
** Potencial teórico de valorização com base na cotação de fechamento de 5 de julho

Planner substitui Multiplus por Santander em portfólio de dividendos para julho

05 de julho de 2011 • 16h50Por: Equipe InfoMoney
SÃO PAULO - A Planner divulgou sua carteira recomendada com foco em dividendos para julho, fazendo uma única substituição em relação ao portfólio anterior: a saída das ações da Multiplus (MPLU3) para a entrada das units do Santander (SANB11).
A corretora lembra que selecionou empresas baseado nos critérios de forte geração de caixa, baixo índice de endividamento e necessidade de investimentos, receita atrelada aos índices de inflação e, por fim, o dividend yield.
Portfólio sugerido para o mês:
EmpresaCódigoPreço-alvoUpside*Dividend Yield**Periodicidade de 
pagamento 
AES TietêGETI4
R$ 24,29
-1,26%9,0%trimestral
EletropauloELPL4R$ 40,13+11,63%13,0%semestral
TelespTLPP4R$ 54,00+17,01%8,0%semestral
EternitETER3R$ 11,17+17,46%10,0%trimestral
SantanderSANB11R$ 24,00+31,87%8,5%trimestral
* Potencial de valorização com base na cotação de fechamento de 4 de julho de 2011
** Projeção para 2011
 
AES Tietê
A empresa possui uma política de 100% de distribuição de dividendos, além de baixo nível de endividamento e baixa necessidade de investimentos. Seu contrato com a Eletropaulo é reajustado pelo IGP-M (Índice Geral de Preços - Mercado), servindo como uma forma de proteção à alta dos preços. 
Eletropaulo
Para a corretora, a empresa deverá passar por um bom momentum, já que se espera um forte resultado no primeiro semestre, com elevado yield semestral, possibilidade de ganhos extras caso a AES Atmus seja vendida e a redução do risco "Dívida Eletrobras" no curto e no médio prazo. Além disso, a empresa apresenta baixos múltiplos e característica defensiva, o que fez a Planner elevar sua participação na carteira.
Telesp
A fusão entre a empresa e a Vivo criou um "grande grupo empresarial com uma forte capacidade de geração de caixa", o que deverá gerar ganhos de sinergia significativos - o que refletirá em bons resultados a acionistas. Para o ano de 2011, a projeção é de um payout de 90%, refletindo em dividendos de R$ 3,60 por ação.
Eternit
A corretora lembra que a empresa é grande pagadora de dividendos, com uma boa posição de caixa preservada ao longo dos anos. Além disso, a empresa é forte geradora de caixa e seus investimentos não exigem desembolsos relevantes, permitindo, assim, a manutenção da política agressiva de dividendos.
SantanderA recente baixa dos papéis com o potencial de dividendos fizeram com que a Planner incluisse o banco no portfólio. Embora bancos não sejam bons pagadores de dividendos, a corretora acredita que o atual nível do índice de Basiléia do Santander - 22,7% - lhe permita pagar bons proventos à seus acionistas. O payout de 50% deve, na opinião da corretora, permanecer por "um bom tempo". Além disso, a empresa precisa liberar caixa e o pagamento de dividendos seria, na visão da Planner, a melhor saída para beneficiar o acionista.