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23/03/11 - 14h58
InfoMoney
SÃO PAULO – O Bank of America Merrill Lynch optou por reduzir opreço-alvo das ações preferenciais da Lojas Americanas ( LAME4), de R$ 25 para R$ 21, pois o banco, após análise dos resultados do 4T10 da empresa e também da sua controlada B2W ( BTOW3), passou a incorporar em suas estimativas uma percepção mais desfavorável para as operações de e-commerce. No entanto, os analistas Robert Ford, Melissa Byun e Marcelo Santos reiteraram a recomendação de compra para os papéis.
O preço-alvo é estabelecido dentro de um horizonte de 12 meses e representa um upside (potencial de valorização teórico) de 49% frente ao fechamento da última sessão.
As estimativas do BofA ML para o lucro por ação da varejista neste ano também foram reduzidas, passando de R$ 0,55 para R$ 0,50, refletindo uma dinâmica concorrencial mais desafiadora e maiores custos de financiamento provenientes dos negócios da B2W. O lucro por ação esperado para 2012 permanece em R$ 0,71.
O banco de investimentos ainda diz esperar que a Lojas Americanas exceda entre 30% e 40% o guidance, considerado "pobre", de expansão em 2011, que prevê entre 90 e 100 novas lojas.
Recomendação
A recomendação de compra é sustentada sobretudo pelo fato das ações da empresa oferecerem, na opinião do banco, exposição a uma das maiores oportunidades de crescimento orgânico na América Latina.
As estimativas do BofA ML para o lucro por ação da varejista neste ano também foram reduzidas, passando de R$ 0,55 para R$ 0,50, refletindo uma dinâmica concorrencial mais desafiadora e maiores custos de financiamento provenientes dos negócios da B2W. O lucro por ação esperado para 2012 permanece em R$ 0,71.
O banco de investimentos ainda diz esperar que a Lojas Americanas exceda entre 30% e 40% o guidance, considerado "pobre", de expansão em 2011, que prevê entre 90 e 100 novas lojas.
Recomendação
A recomendação de compra é sustentada sobretudo pelo fato das ações da empresa oferecerem, na opinião do banco, exposição a uma das maiores oportunidades de crescimento orgânico na América Latina.
