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São Paulo, 29 - A migração dos atuais acionistas da Açúcar Guarani para a Tereos Internacional deve acontecer até o final de junho, segundo fonte próxima à operação. As etapas de incorporação da Guarani pela Tereos têm acontecido dentro do cronograma estimado e a expectativa é de que já no início do segundo semestre a ação listada na Bovespa seja a da Tereos Internacional.
A Açúcar Guarani irá fechar o seu capital neste processo. Não haverá intervalo na migração das ações da Guarani para a Tereos e as ações das empresas serão negociadas sem interrupção. A Tereos Internacional já está com pedido na Comissão de Valores Mobiliários para ser uma empresa de capital aberto. Consultado, um dos bancos que acompanham a operação afirmou que, no início, a Tereos continuará operando com o "ticker" da Guarani na Bovespa mas que a migração para seu próprio "ticker" será rápido.
Esta migração é consequência do anúncio, no final de março, que a Açúcar Guarani, subsidiária do grupo francês Tereos, passará a fazer parte da Tereos Internacional, nova companhia a ser criada a partir da combinação dos ativos da brasileira Guarani com os ativos de cereal da empresa francesa na Europa e os de cana-de-açúcar do Oceano Índico. A empresa Tereos Internacional terá sede no Brasil.
No momento do anúncio, os ativos da Tereos a serem transferidos para o Brasil foram avaliados em 1,021 bilhão de euros e os da Guarani em 686 milhões de euros, baseado no valor de mercado das empresas no dia 9 de março. Esta avaliação criou uma paridade de 40% para a Guarani e 60% para os demais ativos da Tereos.
Para a operação de troca de ações, foi referendado o valor de R$ 5,83 por ação da Guarani, que está sendo avaliado por um comitê independente. Este comitê deverá definir a relação de troca para que a migração entre as ações ocorra. Pelo valor de hoje na bolsa a ação da empresa está cotada a R$ 4,30. A Guarani já divulgou chamada de acionistas para uma assembleia em 13 de maio, onde será apresentada a relação de troca proposta pelo comitê independente para aprovação ou não dos acionistas. Se for aprovada, os acionistas minoritários, então, poderão fazer a opção de
migrar para as ações da Tereos Internacional.
Minoritários - Atualmente a participação de mercado (free float) na Guarani é de 32%, o equivalente a um valor em torno de R$ 420 milhões. A expectativa é de que com a migração para a Tereos Internacional esta participação caia para um valor em torno de 12%, embora o valor absoluto permaneça o mesmo, porque o patrimônio total da Tereos
Internacional é bem superior ao da Guarani.
Como pelas leis do novo mercado, o free float deve ser de no mínimo 25%, a Tereos Internacional planeja fazer uma emissão pública de ações em até 12 meses depois de iniciar suas negociações na Bovespa. O objetivo é retornar o free float para um patamar acima de 25% ao mesmo tempo que capitaliza a nova empresa. A expectativa é de que no momento da oferta pública na Bovespa a Tereos Internacional também seja listada na Euronext de Paris.
(Eduardo Magossi)
Fonte: AE Broadcast
