Por: Equipe InfoMoney
16/11/10 - 13h44
InfoMoney
SÃO PAULO - O Santander reiterou a recomendação de comprapara os papéis da JBS (JBSS3), estabelecendo preço-alvo de R$ 9,60 para o final de 2011, o que representa potencial teórico devalorização de 50,47%. O novo target substitui o anterior, de R$ 13,50 para o final deste ano.
Segundo o relatório assinado pelos analistas Luis Miranda e Gabriel Vaz de Lima, as ações do frigorífico acumulam 31% de queda em 2010 após um ano conturbado para a companhia, que teve de enfrentar problemas como a depreciação do dólar, elevação dos custos da ração e margens negativas na Argentina.
No entanto, os analistas enfatizam que os gastos foram pontuais e que não devem se repetir no próximo ano, viabilizando assim uma geração de caixa mais favorável. "Nós achamos que o mercado exagerou na reação a estas preocupações acima mencionadas, e nós vemos isto como uma oportunidade de 'compra na fraqueza'".
IPO nos EUA pode reduzir preço-alvoAdemais, foi analisado também um cenário envolvendo despesas consideráveis com o projeto de abertura de capital da JBS USA, o que reduziria o preço-alvo das ações para R$ 8,70, porém mantendo um potencial teórico de valorização em patamar atrativo, 36,36%.
Por fim, o relatório ainda aponta que os preços com rações devem continuar subindo no próximo ano e também deve haver elevação na cotação do boi gordo, porém em níveis não-preocupantes.
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