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Por: Equipe InfoMoney
09/04/10 - 12h25
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SÃO PAULO - O Citigroup elevou o preço-alvo para as ações da BR Foods (BRFS3), considerando os resultados da empresa no quarto trimestre de 2009 e perspectivas de ganhos de sinergia, mas manteve a recomendação de manuteção dos papéis. As informações são de relatório assinado pelos analistas Carlos Albano e Marcio Kawassaki, divulgado na quinta-feira (8).
Nesse contexto, o Citigroup espera que os papéis da BR Foods cheguem a R$ 30 no final deste ano, ante a projeção original de R$ 27. Entretanto, o upside reduzido (de 24,3%, considerando o fechamento da véspera) levou à recomendação de manutenção dos ativos.
Novas premissas
Entre outubro e dezembro de 2009, a empresa lucrou R$ 6 milhões, revertendo o prejuízo de R$ 1,3 milhão no trimestre anterior.
O banco também passou a considerar que os ganhos de sinergia da BR Foods em 2010 devem chegar a R$ 900 milhões, frente à estimativa anterior, de R$ 637 milhões. A instituição ainda espera que o Cade (Conselho Administrativo de Defesa Econômica) aprove a fusão da Sadia com a Perdigão no final do deste trimestre.
Melhora de margens
Os ganhos de sinergia devem favorecer a margem Ebitda (relação percentual entre geração operacional de caixa e receita líquida), segundo o relatório, que prevê que ela retome a casa dos dígitos no terceiro trimestre. Para 2011, a expectativa é de que a margem supere 13%.
Nesse contexto, o Citigroup espera que os papéis da BR Foods cheguem a R$ 30 no final deste ano, ante a projeção original de R$ 27. Entretanto, o upside reduzido (de 24,3%, considerando o fechamento da véspera) levou à recomendação de manutenção dos ativos.
Novas premissas
Entre outubro e dezembro de 2009, a empresa lucrou R$ 6 milhões, revertendo o prejuízo de R$ 1,3 milhão no trimestre anterior.
O banco também passou a considerar que os ganhos de sinergia da BR Foods em 2010 devem chegar a R$ 900 milhões, frente à estimativa anterior, de R$ 637 milhões. A instituição ainda espera que o Cade (Conselho Administrativo de Defesa Econômica) aprove a fusão da Sadia com a Perdigão no final do deste trimestre.
Melhora de margens
Os ganhos de sinergia devem favorecer a margem Ebitda (relação percentual entre geração operacional de caixa e receita líquida), segundo o relatório, que prevê que ela retome a casa dos dígitos no terceiro trimestre. Para 2011, a expectativa é de que a margem supere 13%.
