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Exclusões
A dupla justifica a exclusão das ações do Banco do Brasilpor conta da prefência de exposição ao setor financeiro apenas através do Itaú Unibanco ( ITUB4). Já a retirada das ações da AmBev é motivada pela realização do lucro obtido com esses papéis em abril.
Além disso, os analistas da Citi Corretora também reduziram o peso das ações da OGX (OGXP3) na carteira para 5%. "Após a divulgação do relatório da D&M, reduzimos o preço-alvo para R$ 25,00/ação e rebaixamos o rating para 'manter'", afirma a dupla.
DesempenhoEm abril, a carteira recomendada pelo Citi registrou desvalorização de 2,2%, ao passo que o Ibovespa apresentou valorização de 3,6%. Os analistas afirmam que o desempenho da carteira no mês passado "foi positivamente impactado por ações de empresas com foco no mercado doméstico", caso da AmBev e do Pão de Açúcar (PCAR4).
Na outra ponta, entre os desempenhos mais fracos do mês passado, figuram as ações de setores mais "globais", em especial as companhias petrolíferas.
Ademais, a dupla avalia que o principal ponto para os próximos meses é o receio dos investidores estrangeiros com o Brasil, especialmente por conta da pressão inflacionária na economia. "O fluxo de investidores para o Brasil tem sido muito baixo e menor do que o fluxo para outros países emergentes", destacam os analitas.
| Empresa | Ticker | Preço-alvo | Upside* | Peso |
|---|---|---|---|---|
| Petrobras | PETR4 | R$ 36,53 | 41,97% | 15% |
| OGX Petróleo | OGXP3 | R$ 25,00 | 52,53% | 5% |
| Itaú Unibanco | ITUB4 | R$ 52,00 | 42,27% | 20% |
| Vale | VALE5 | R$ 60,12 | 32,83% | 20% |
| Randon | RAPT4 | R$ 17,50 | 53,91% | 5% |
| PDG Realty | PDGR3 | R$ 13,40 | 43,62% | 10% |
| Pão de Açúcar | PCAR4 | R$ 72,00 | 1,41% | 10% |
| CSN | CSNA3 | R$ 35,00 | 52,51% | 5% |
| Natura | NATU3 | R$ 52,00 | 17,25% | 5% |
| Localiza | RENT3 | R$ 35,00 | 28,21% | 5% |
* Potencial teórico de valorização calculado com base na cotação de fechamento do pregão de 5 de abril
