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Por: Beatriz Nantes
21/07/10 - 17h36
InfoMoney
21/07/10 - 17h36
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SÃO PAULO - A agência de classificação de risco Fitch Ratings reafirmou nesta quarta-feira (21) rating "BBB-" para os IDRs (Issuer Default Rating), ou probabilidade de inadimplência, da Usiminas (USIM3, USIM5) tanto em moeda estrangeira quanto em moeda local. A perspectiva é estável.
O rating em escala nacional da companhia é de AA+. Também foram atribuídas notas às duas emissões de debêntures, de R$ 500 milhões com vencimento em 2013 - rating AA - e à emissão de R$ 600 milhões com vencimento em 2020 - rating AA+. As notas de US$ 400 milhões com vencimento em 2018 receberam rating BBB-.
Drivers
A agência afirmou que os ratings são apoiadas pelo desempenho financeiro resiliente após a piora nas condições do mercado em 2009, citando também a estrutura de capital sólida e a recuperação dos volumes de venda. Os analistas esperam que a companhia continuará um processo de desalavancagem aos patamares históricos da dívida.
O fluxo de caixa livre deve continuar negativo em 2010, como resultado de um processo de aumento nos investimentos, mas deve reverter para o terreno positivo. A Fitch ainda elogiou a estratégia de se proteger de crises futuras diversificando sua receita, através da divisão do segmento de mineração.
O rating em escala nacional da companhia é de AA+. Também foram atribuídas notas às duas emissões de debêntures, de R$ 500 milhões com vencimento em 2013 - rating AA - e à emissão de R$ 600 milhões com vencimento em 2020 - rating AA+. As notas de US$ 400 milhões com vencimento em 2018 receberam rating BBB-.
Drivers
