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13/05/10 - 10h39
InfoMoney
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SÃO PAULO - Na avaliação do Citigroup, a Brasil Foods (BRFS3) registrou um bom desempenho no primeiro trimestre, fato este que deve impulsionar uma valorização em seus papéis e elevar as projeções do banco em relação à companhia para o restante deste ano.
“Acreditamos que as ações deverão reagir positivamente na esteira dos números”, afirmaram Carlos Albano e Marcio Kawassaki, analistas que assinam o relatório do banco.
Margem Ebitda em destaque
Dentre os destaques apontado pelos dois está o forte desempenho do Ebitda (geração operacional de caixa), o qual mostrou-se 15,5% acima das projeções do Citi, “principalmente puxado pela forte margem de 8,9%”.
Dentre os destaques apontado pelos dois está o forte desempenho do Ebitda (geração operacional de caixa), o qual mostrou-se 15,5% acima das projeções do Citi, “principalmente puxado pela forte margem de 8,9%”.
Otimistas com a retomada “muito mais acelerada do que o esperado” da margem Ebitda (relação percentual entre Ebitda e receita líquida), Albano e Kawassaki indicam uma expansão em suas projeções. “Uma vez que as margens do primeiro trimestre já apresentaram-se melhores do que nossas expectativas, nós iremos revisar nossos números para Brasil Foods”.
Indicadores aquém do esperado
Por outro lado, os analistas ressaltam os resultados da receita líquida, que ficou 4% abaixo do esperado. Além disso, o lucro líquido também exibiu desempenho aquém das perspectivas, impactado por fortes despesas não financeiras.
Por outro lado, os analistas ressaltam os resultados da receita líquida, que ficou 4% abaixo do esperado. Além disso, o lucro líquido também exibiu desempenho aquém das perspectivas, impactado por fortes despesas não financeiras.
Conclusão positiva
Ponderando os fatores, a conclusão do Citigroup é a de que o “resultado foi bom e muitos melhor do que as nossas expectativas e as do mercado”. Além disso, os analistas vislumbram desempenho ainda mais forte nos próximos trimestres, puxados pelo câmbio, queda nos preços dos grãos, elevação no preço de exportação de aves e maiores volumes e margens.
Ponderando os fatores, a conclusão do Citigroup é a de que o “resultado foi bom e muitos melhor do que as nossas expectativas e as do mercado”. Além disso, os analistas vislumbram desempenho ainda mais forte nos próximos trimestres, puxados pelo câmbio, queda nos preços dos grãos, elevação no preço de exportação de aves e maiores volumes e margens.
Valuation
O preço-alvo de 12 meses projetado pelos analistas é de R$ 30,00, cifra que revela um upside (potencial teórico de valorização) de 36,05%, conforme o fechamento do último pregão. A recomendação é de manutenção.
O preço-alvo de 12 meses projetado pelos analistas é de R$ 30,00, cifra que revela um upside (potencial teórico de valorização) de 36,05%, conforme o fechamento do último pregão. A recomendação é de manutenção.
