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Por: Equipe InfoMoney
22/12/10 - 09h06
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SÃO PAULO – O Banco Fator revisou suas projeções para Hypermarcas (HYPE3), considerando a aquisição da Mantecorp. Assim, o preço-alvo foi elevado de R$ 27,50 para R$ 31,00, visando dezembro de 2011, o que representa um upside (potencialde valorização teórico) de 33,62%, em relação ao fechamento da última sessão.
Além disso, os analistas Iago Whately e Caio Walter alteraram a recomendação para os papéis da companhia, passando de manutenção para compra.
Em relação à inclusão da Mantecorp, os analistas acreditam que a transação será finalizada com sucesso e já consideram os resultados da mesma aos da Hypermarcas para o segundo trimestre de 2011, o que está em linha com as expectativas da companhia em relação a finalização da transação.
Outro fator considerado na avaliação do banco é o Ebitda (geração operacional de caixa) incremental, com os analistas assumindo projeções conservadoras em relação ao guidance dado pela companhia. Estima-se que a contribuição da Mantecorp para o Ebitda da Hypermarcas será de R$ 156 milhões em 2011, R$ 212 milhões em 2012 e R$ 241 milhões em 2013.
RiscoOs analistas observam também que os principais desafios para a Hypermarcas em 2011 serão, a integração do negócio adquirido e o fortalecimento do balanço, antes de começar a projetar novas aquisições.
Por fim, indicam que a atenção dos investidores frente às ações da companhia poderá ser temporariamente reduzido, devido à menor probabilidade de novas aquisições no curto prazo.
Outro fator considerado na avaliação do banco é o Ebitda (geração operacional de caixa) incremental, com os analistas assumindo projeções conservadoras em relação ao guidance dado pela companhia. Estima-se que a contribuição da Mantecorp para o Ebitda da Hypermarcas será de R$ 156 milhões em 2011, R$ 212 milhões em 2012 e R$ 241 milhões em 2013.
RiscoOs analistas observam também que os principais desafios para a Hypermarcas em 2011 serão, a integração do negócio adquirido e o fortalecimento do balanço, antes de começar a projetar novas aquisições.
Por fim, indicam que a atenção dos investidores frente às ações da companhia poderá ser temporariamente reduzido, devido à menor probabilidade de novas aquisições no curto prazo.
