Cenário Econômico Semanal – 26 a 30/Julho

[+] Veja esta e outras notícias em www.enfoque.com.br Cenário Econômico Semanal A última semana de julho foi marcada por uma agenda econômica bastante movimentada, com a divulgação de importantes indicadores da economia dos Estados Unidos, com o destaque para o Produto Interno Bruto americano. Nos EUA, os números tiveram rumos distintos durante o período, com alguns sendo positivos e outros negativos. Este cenário fez com que os índices acionários de Wall Street chegassem à sexta-feira praticamente estáveis em relação ao fechamento da última semana. No Brasil, a situação foi diferente, com o Ibovespa registrando ganhos em todas as sessões. No entanto, a alta acumulada do principal índice acionário brasileiro foi modesta, porém suficiente para voltar a casa dos 67 mil pontos, patamar que não era atingido desde o início de maio. Cenário Externo A semana começou com a leitura de junho do Chicago Fed National Activity Índex, que  recuou para -0,63 pontos, contra 0,21 do levantamento anterior. O mercado estimava resultado de -0,7. A queda foi relacionada pela deterioração da produção e de indicadores ligados ao setor de emprego. Já as vendas de casas novas nos EUA, em junho, tiveram forte alta de 23,6% para um total de 330 mil unidades. Os dados foram revelados pelo Departamento de Comércio do país e superaram as estimativas, que apostavam em 310 mil unidades. No mês anterior, o índice havia registrado queda expressiva de 32,7% para 300 mil unidades. Na terça-feira, o índice de preços de casas S&P Case Shiller avançou 4,61%, superando as estimativas. Já a Confiança do Consumidor, da Conference Board, caiu para 50,4 pontos. Um dos piores resultados da semana foi do de pedidos de bens duráveis. De acordo com o Departamento de Comércio, o indicador recuou 1%, contra alta de 1% de maio. Só que o destaque do dia ficou para a divulgação do Livro Bege. O documento, que traz o relato da atividade econômica no país, é elaborado pelos escritórios regionais do Federal Reserve e mostrou uma situação menos otimista para o país. A economia americana perdeu força no segundo trimestre do ano. É o que aponta a primeira prévia do número do Produto Interno Bruto do país, que avançou 2,4% no período. O resultado é inferior a média de 4,4% dos últimos seis meses. O mercado estimava crescimento do PIB de 2,5% no segundo trimestre. Já os custos do emprego nos país subiram 0,5% no 2º trimestre do ano, informou Escritório de estatísticas de Trabalho. A remuneração, que corresponde a 70% dos custos, subiu 0,4% no período, enquanto outros benefícios aumentaram 0,6%.  Pouco mais tarde, o índice composto de condições de negócios na região de Chicago, o Chicago PMI, surpreendeu os analistas e avançou em julho para 62,3 pontos, contra 59,1 de junho e projeção de 56 pontos. Já a Confiança do Consumidor, apurada pela Universidade de Michigan e a agência de noticias Reuters subiu para 67,8 pontos em julho. No mês passado, o resultado havia sido de 66,5 pontos. Já o mercado estimava 67 pontos. Neste sentido, o Dow Jones ganhou 0,4% na semana aos 10.466,1 pontos. Já o S&P 500 perdeu 0,1% aos 1.101,58 pontos. Confira os gráficos de longo prazo: Cenário Interno No Brasil, a semana começou com destaque para o Boletim Focus, que mostrou que analistas do mercado financeiro reduziram a estimativa da inflação oficial para este ano, pela terceira vez seguida. A projeção para o IPCA (Índice Nacional de Preços ao Consumidor) foi reduzida de 5,42% para 5,35%. Já para 2011, a previsão foi mantida em 4,80%. Para a taxa Selic, a pesquisa mostra que a projeção no fim deste ano passou de 12,00% ao ano para 11,75%. Para o final de 2011, a estimativa permaneceu em 11,75%. Além disso, o Índice de Preços ao Consumidor Semanal (IPC-S) de 22 de julho de 2010 registrou variação de -0,14%, 0,01 ponto percentual (p.p.) abaixo da taxa divulgada na última apuração. Quatro das sete capitais pesquisadas registraram decréscimos em suas taxas de variação. As informações são da FGV. A inflação na cidade de São Paulo, medida pelo Índice de Preços ao Consumidor (IPC) da Fundação Instituto de Pesquisas Econômicas (Fipe), acelerou para 0,19% na terceira prévia de julho. Na apuração anterior, o índice havia ficado em 0,12%. Em relação ao mesmo período do mês anterior, junho, o IPC havia registrado deflação de 0,08%. Para o IGP-M, que avançou 0,15% em julho, após subir 0,85% em junho, e da Ata do Copom, que entre outras informações mostrou que a entidade destaca que são decrescentes os riscos para a consolidação de um cenário de aumento da inflação. Esses riscos, afirma o comitê, são derivados da expansão da demanda doméstica por bens e serviços, em descompasso com a oferta. Mesmo tendo acumulado alta em todas as sessões, o Ibovespa teve ganho de apenas 1,8% na semana, aos 67.515 pontos. Confira o gráfico de longo prazo, além das maiores altas, baixas e as ações mais negociadas do período: As maiores altas da semana ATIVO CÓDIGO ÚLTIMO VARIAÇÃO NATURA NATU3 46,00 13,84% LOJAS RENNER LREN3 59,02 13,50% SOUZA CRUZ CRUZ3 80,60 9,76% CESP CESP6 26,82 8,19% EMBRAER EMBR3 11,43 7,93% As maiores baixas da semana ATIVO CÓDIGO ÚLTIMO VARIAÇÃO TELEMAR TNLP3 32,90 -17,75% TELEMAR TNLP4 25,83 -9,24% P.ACUCAR-CBD PCAR5 57,50 -8,51% TELEMAR N L TMAR5 45,91 -7,90% USIMINAS USIM3 51,11 -7,41% Mais negociadas da semana ATIVO CÓDIGO ÚLTIMO VOLUME SEGMENTO VALE VALE5 R$ 42,69 2.185.633.792,00 Minerais metálicos PETROBRAS PETR4 R$ 27,88 1.106.574.016,00 Exploração e/ou refino ITAUUNIBANCO ITUB4 R$ 39,37 831.304.704,00 Bancos BMFBOVESPA BVMF3 R$ 13,00 659.200.864,00 Serviços Financeiros Diversos OGX PETROLEO OGXP3 R$ 18,52 648.878.048,00 Exploração e/ou refino Dólar: Com uma boa procura por papéis brasileiros, a cotação do dólar comercial no país encerrou a semana com leve desvalorização. A divisa americana teve relativa oscilação, mas encerrou o período com recuo de 0,2%. A moeda encerrou vendida a R$ 1,756 e comprada a R$ 1,754. Confira o gráfico:

Indicadores EUA - 10h55

EUA: Universidade de Michigan: Confiança do Consumidor: 67,8; previsão: 67

Fonte: Bloomberg

Não há mais indicadores relevantes nos EUA hoje

Indicadores EUA - 10h45

ISM: Gerentes de compras Chicago: 62,3; previsão: 56

Fonte: Bloomberg

Próximos Indicadores

10h55

 Univ. de Michigan: Confiança do Consumidor

Indicadores EUA - 9h30

PIB: anualizado (T/T): 2,4%; previsão: 2,6%;

Consumo pessoal: 1,6%; previsão: 2,4%

PIB: Índice de preços: 1,8%; previsão: 1,1%

Principais gastos pessoais (T/T): 1,1%; previsão: 1,0%

Índice custos c/ pessoal: 0,5%; previsão: 0,5%

Fonte: Bloomberg

Próximos indicadores

10h45

ISM: gerentes de compras de Chicago

10h55:

Univ. de Michigan: Confiança do Consumidor

BOLSA: SANTANDER SOBE APÓS DIVULGAÇÃO DE BALANÇO DO 2TRI10

São Paulo, 29 - As units do Santander operam em alta há instantes, após o banco ter divulgado o seu balanço financeiro do segundo trimestre de 2010. Há pouco, o papel subia 1,57%, ante alta de 0,52% do Ibovespa.

O banco apresentou lucro líquido entre abril e junho, seguindo o padrão IFRS, de R$ 1,766 bilhão, 9,4% maior que o registrado no segundo trimestre de 2009, de R$ 1,613 bilhão. Também no padrão IFRS, o resultado do primeiro semestre deste ano foi de R$ 3,529 bilhões, 44% maior que os R$ 2,445 bilhões do primeiro semestre de 2009, incluindo participações minoritárias.

Já no padrão BRGaap, o lucro líquido consolidado no primeiro semestre de 2010 foi de R$ 2,016 bilhões, incluindo despesas com amortização de ágio, ante R$ 1,006 bilhão no mesmo período do ano passado.

(Beth Moreira e Equipe)

Fonte: AE Broadcast

VALE LANÇA OFERTA PÚBLICA PARA COMPRA DA PARANAPANEMA POR R$ 2 BI

São Paulo, 29 - A Vale informa por meio de assessoria de imprensa que publicará edital de oferta pública voluntária de ações (OPA) para a aquisição de até 100% das ações ordinárias de emissão da Paranapanema (Paranapanema). A OPA está sujeita, para sua eficácia, à aquisição de pelo menos 50% mais uma ação ordinária.

Um dos objetivos estratégicos da Vale é se transformar a médio prazo num dos principais produtores de cobre do mundo. A Paranapanema é líder na produção de cobre refinado no Brasil. Seus ativos consistem de uma refinaria de cobre e três unidades para a produção de produtos downstream de cobre. Possui também 99,09% de participação no capital da Cibrafértil, que opera uma planta de fertilizantes fosfatados.

Segundo a Vale, a OPA será destinada a todos os acionistas da Paranapanema. O preço por ação ordinária a ser pago é de R$ 6,30, correspondendo a um prêmio de 22,4% sobre a média ponderada pelo volume dos preços de fechamento dos pregões dos últimos 90 dias. De acordo com o comunicado, o valor "é superior ao preço por ação apontado no laudo de avaliação da Paranapanema, que será parte integrante do Edital", e apresenta um prêmio de 8,6% sobre o fechamento de ontem, dia 28 de julho de 2010. O valor será ajustado no caso de eventual pagamento de dividendos sobre o capital próprio. A oferta, segundo o comunicado, não está sujeita, de acordo com as regras vigentes, a registro na Comissão de Valores Mobiliários (CVM).

O preço por ação será pago à vista e em reais. Na eventualidade da adesão de 100% dos acionistas da Paranapanema à OPA, o valor total a ser desembolsado pela Vale será de aproximadamente R$ 2,010 bilhões.

Leilão

A oferta será intermediada pelo Banco Bradesco BBI. O leilão da OPA será realizado no dia 1º de setembro de 2010, às 15h. Os acionistas da Paranapanema que quiserem participar do leilão deverão se habilitar, conforme determinado no edital.

Se a oferta for bem sucedida, a Vale informa que pretende "conduzir estudos que poderão resultar na elaboração de projeto de reorganização corporativa e/ou de ativos".

Previ

Em junho, o presidente do fundo de pensão Previ, Ricardo Flores, admitiu que o fundo de pensão estava interessado em vender sua participação na Paranapanema. A Previ é hoje a maior acionista da Paranapanema com 24% do capital, seguida pelo braço de participação do BNDES (17%) e o fundo de pensão Petros (12%). A Paranapanema - refinadora de cobre eletrolítico, produtora de semimanufaturados de cobre e fertilizantes - é considerada um ativo não estratégico para o fundo, segundo uma fonte próxima às negociações. Em 2008, a Vale chegou a confirmar o interesse na compra de duas empresas do grupo Paranapanema: a Caraíba Metais e a Cibrafértil. O negócio, porém, não evoluiu. (Equipe AE)

Fonte: AE Broadcast

Indicadores EUA - 9h30

EUA: Novos pedidos de seguro-desemprego: 457k; previsão: 460k

EUA: Seguro-desemprego: 4565k; previsão: 4500k

Fonte: Bloomberg

Não há mais indicadores relevantes para hoje