Abertura do Mercado

Fim de semana veio, passou e o que todo mundo tava esperando não apareceu: nenhuma novidade e nenhuma nova medida visando conter a queda do euro. E a moeda cai hoje, aliada com a notícia de que o governo espanhol socorreu o banco CajaSur no fim de semana (banco este sem grande expressão) trazendo mais pessimismo aos mercados. Essa semana promete bastante instabilidade, com uma agenda de indicadores nos EUA carregada, com dados importantes.

BOLSAS	ÚLTIMO	% 1 DIA	% 1 MÊS	% 3 MESES	% 6 MESES	% 1 ANO
CHINA	2673,423	3,48%	-6,87%	-11,54%	-17,07%	-18,42%
HONG KONG	19667,76	0,62%	-6,83%	-1,14%	-12,42%	-10,08%
JAPÃO	9758,4	-0,27%	-11,75%	-4,32%	3,80%	-7,47%
ÍNDIA	16469,55	0,15%	-6,20%	1,31%	-3,86%	-5,70%
IBOVESPA	60259,33	3,55%	-10,77%	-8,41%	-10,48%	-12,14%
DOW JONES	10193,39	1,25%	-7,41%	-1,74%	-2,30%	-2,25%
S&P	1087,69	1,50%	-8,34%	-1,59%	-1,62%	-2,46%
LONDRES	5042,65	-0,40%	-9,20%	-5,62%	-5,28%	-6,84%
PARIS	3412,92	-0,52%	-10,59%	-8,15%	-9,82%	-13,30%
ALEMANHA	5765,51	-1,09%	-6,03%	2,67%	-0,07%	-3,22%

Ásia

A maioria das bolsas asiáticas encerrou o dia em alta, com os mercados se ajustando às altas em Wall Street na sexta-feira. Na China, reagindo a especulações de que Pequim não irá adotar medidas adicionais de aperto no curto prazo, devido à crise na Europa, as bolsas subiram. Pelo quarto pregão consecutivo a Bolsa de Tóquio caiu, mais uma vez com as empresas exportadoras na ponta negativa, em detrimento de preocupações sobre a fraqueza do euro.

Agenda

EUA: Às 9h30 será divulgado o índice de atividade nacional do Fed de Chicago; às 11h teremos dados de vendas de imóveis residenciais usados.

Brasil: A FGV divulgou o IPC-S em alta de 0,47% (previsão: 0,52%). Às 8h30 o Banco Central divulga a pesquisa Focus; às 11h será divulgada a Balança comercial.

Semana

EUA: Na agenda de indicadores destaque para o PIB dos EUA no 1º tri10 na quinta-feira.

Na terça-feira, a Câmara dos Representantes deve votar uma medida para elevar impostos para gestores de fundos de investimentos e algumas categorias profissionais; na quarta-feira a SEC deve votar normas sobre auditoria para tempo real; destaque também para o encontro anual estratégico entre EUA e China, abrangendo temas como disputas comerciais, o valor do yuan e o impasse internacional com o Irã.

Europa: No Reino Unido será divulgada a segunda preliminar do PIB, na terça-feira,  às 5h30. Na Alemanha, na quinta-feira, conheceremos dados de inflação. A França e na Alemanha também apresentam pesquisas sobre a confiança do consumidor, na quarta e na quinta-feira, respectivamente.

Ásia: destaques para os dados sobre inflação e consumo (quinta-feira) no Japão, assim como a divulgação da ata, pelo Banco do Japão, da última reunião de política monetária ocorrida no dia 30 de abril (terça-feira)

Commodities

COMMODITIES	ÚLTIMO	% 1 DIA	% 1 MÊS	% 3 MESES	% 6 MESES	% 1 ANO
PETRÓLEO - 1o. Venc.	69,76	-0,40%	-19,02%	-12,80%	-8,23%	-12,10%
COBRE	307,2	0,36%	-8,39%	-5,95%	-2,80%	-8,86%
NIQUEL	21279	0,72%	-18,92%	3,05%	28,63%	15,32%
CRY - CESTA DE COMMODITIES	251,42	0,54%	-9,47%	-8,49%	-7,65%	-11,28%

Brasil

Pesquisa Focus: IPCA para 2010 sobre de 5,54% para 5,67%; para 2011 permanece em 4,80%; PIB para 2010 sobe de 6,30% para 6,46%; para 2011 segue em 4,50%; IGP-M para 2010 sobe de 8,56% para 8,75%; para 2011 sobe de 4,98% para 5%; Selic para fim de 2010 mantém-se em 11,75%; para 2011 mantém-se em 11,50%.

PARES	ÚLTIMO	% 1 DIA	% 1 MÊS	% 3 MESES	% 6 MESES	% 1 ANO	PE_RATIO
VALE5	40,29	7,44%	-13,41%	-8,91%	-6,52%	-4,53%	21,00746
BHP BILLITON	37,8	2,80%	-7,24%	-7,53%	-6,04%	-12,34%	18,54841
RIO	64,15	3,80%	-11,03%	-8,88%	-10,77%	-14,34%	16,10629
XSTRATA	939,4	-1,12%	-13,54%	-10,53%	-13,18%	-16,20%	54,00423
ANGLO AMERICAN	2470	-0,36%	-11,96%	3,56%	-5,62%	-8,89%	17,59571
PARES	ÚLTIMO	% 1 DIA	% 1 MÊS	% 3 MESES	% 6 MESES	% 1 ANO	P/L
PETR4	27,58	0,55%	-15,91%	-18,74%	-29,55%	-24,83%	7,833313
SHELL	20,73	-0,67%	-12,05%	1,87%	0,44%	-1,75%	10,84969
BP	490,45	-3,21%	-14,78%	-14,90%	-16,45%	-18,26%	6,575968
CHEVRON	74,48	1,20%	-8,55%	2,96%	-5,76%	-3,26%	11,09985

E o repique finalmente veio na sexta-feira. Porém atenção, pois foi bastante influenciado por compras de investidores locais, sem um volume forte de estrangeiros. Cuidado! Bolsas européias assim como futuros em NY em queda. Com a ausência de novidades no final de semana, investidores ficarão de olho na safra de indicadores econômicos a serem divulgados nos EUA e na Europa nesta semana. A expectativa é com mais uma semana de volatilidade.

Agenda Econômica Semanal – 24 a 28/Maio

[+] Veja esta e outras notícias em www.enfoque.com.br Agenda Econômica Semanal País Hora* Indicador Referência Segunda-feira, 24 de maio de 2010 09:00 Relatório Focus Semanal 09:00 IPC-S FGV 3º Quadrissemana de Maio/10 11:00 Venda de Casas Pendentes Abril/10 11:00 Balança Comercial Semanal Terça-feira, 25 de maio de 2010 09:00 IPC - Fipe 3º Quadrissemana de Maio/10 09:00 IPC-S Capitais FGV 3º Quadrissemana de Maio/10 09:00 Sondagens do Consumidor Maio/10 11:00 FHFA House Price Index Março/10 11:00 Confiança do Consumidor Maio/10 Quarta-feira, 26 de maio de 2010 09:00 INCC-M FGV Maio/10 09:30 Pedidos de Bens Duráveis Abril/10 11:00 S&P Case Shiller HPI Março/10 11:00 Venda de Casas Novas Abril/10 11:30 Estoques de Petróleo Semanal Quinta-feira, 27 de maio de 2010 09:00 Pesquisa Mensal de Emprego IBGE Abril/10 09:30 PIB Preliminar 1º Trimestre/10 09:30 Pedidos de Auxílio Desemprego Semanal 10:45 Chicago PMI Maio/10 11:30 Estoques de Gás Natural Semanal Sexta-feira, 28 de maio de 2010 09:00 IGP-M FGV 3º Decênio de Maio/10 09:30 Renda Pessoal Abril/10 10:55 Confiança do Consumidor - Univ. Michigan Maio/10 As informações citadas acima têm como referência instituições do governo, órgãos financeiros, corretoras e empresas parceiras. Fontes: FGV, Banco Central do Brasil, Fipe, IBGE, MDIC, Conab, Econoday. *Horário de divulgação na Agência Enfoque de Notícias.

Cenário Econômico Semanal – 17 a 21/Maio

[+] Veja esta e outras notícias em www.enfoque.com.br Cenário Econômico Semanal A terceira semana de maio foi marca por fortes perdas nas bolsas de valores de todo o mundo. Entre os motivos para tanta desvalorização está o temor de um maior controle dos governos nos mercados financeiros. Medidas neste sentido surgiram na Alemanha e também nos Estados Unidos. A piora do desempenho das bolsas começou quando a Alemanha decidiu proibir as operações de vendas descobertas. Além disso, os representantes do país defenderam que medidas semelhantes fossem adotas por outros países da Europa. Com isso, os mercados voltaram a acumular perdas. No caso dos EUA, o Senado do país aprovou uma medida para ampliar a reforma que o governo quer fazer em todo o sistema financeiro do país. Inicialmente, os mercados, principalmente em Wall Street, não reagiram bem. No entanto, no decorrer da sexta-feira houve uma recuperação. Cenário Interno No Brasil, o forte crescimento da economia começa a preocupar. No relatório Focus, analistas apostam em avanço do PIB 6,3% em 2010. Com isso, a elevação do IPCA, a inflação oficial, também voltou a se expandir, indo para 5,54%%, se distanciando do centro da meta estipulada pelo Banco Central. Chamaram a atenção também dos investidores dois importantes indicadores de inflação. No caso da segunda prévia de maio do IGP-M, o avanço dos preços chegou a 0,95%, ante 0,50% de abril. O IPCA (15) subiu para 0,63%, contra 0,48% da pesquisa anterior. O fechamento de sexta-feira no azul do principal índice da bolsa paulista fez com o mercado brasileiro reduzisse as perdas da semana. No acumulado do período, o Ibovespa perdeu 5,0% e encerrou com 60.259 pontos. Confira o gráfico de longo prazo do índice: As maiores altas da semana ATIVO CÓDIGO ÚLTIMO VARIAÇÃO LOJAS RENNER LREN3 43,57 6,82% MRV MRVE3 11,53 6,03% CPFL ENERGIA CPFE3 37,80 4,28% GAFISA GFSA3 10,86 1,59% SOUZA CRUZ CRUZ3 67,27 1,46% As maiores baixas da semana ATIVO CÓDIGO ÚLTIMO VARIAÇÃO MMX MINER MMXM3 9,19 -13,71% TAM S/A TAMM4 24,91 -11,51% B2W VAREJO BTOW3 29,78 -10,33% USIMINAS USIM3 44,59 -9,77% USIMINAS USIM5 45,61 -9,05% Mais negociadas da semana ATIVO CÓDIGO ÚLTIMO VOLUME SEGMENTO VALE VALE5 R$ 40,10 3.971.910.080,00 Minerais Metálicos PETROBRAS PETR4 R$ 27,69 2.757.534.560,00 Exploração e/ou Refino OGX PETROLEO OGXP3 R$ 15,23 1.638.300.064,00 Exploração e/ou Refino ITAUUNIBANCO ITUB4 R$ 33,50 1.158.042.976,00 Bancos BMFBOVESPA BVMF3 R$ 11,06 1.111.291.696,00 Serviços Financeiros Diversos Cenário Externo A Europa foi, mais uma vez, o grande centro da pauta dos investidores internacionais na terceira semana de maio. Mais uma vez a preocupação com a contaminação das economias do bloco penalizou as bolsas e o euro, que chegou ao menor valor ante ao dólar em quatro anos. Declarações feitas por representantes do governo alemão prejudicaram o mercado. Primeiro foi a vez da chanceler Angela Markel, que afirmou que o euro estava seriamente ameaçado e que a situação da Europa era a mais grave em décadas. Já o ministro das Finanças, Wolfgnag Schaeuble, defendeu medidas rígidas de controle e declarou que os mercados estão descontrolados. Entre os indicadores da economia dos EUA, destaque para o registro de deflação tanto no índice de preços ao produtor, quanto no de preços ao consumidor. Além disso, dados do mercado imobiliário mostram que o setor está longe de uma total recuperação da crise que teve início em 2007. Neste cenário, os principais índices acionários da Europa acumularam perdas. No caso do Dow Jones, o recuo foi de 4%, encerrando sexta-feira aos 10.193,4 pontos. Já o S&P 500 caiu 4,2% aos 1.087,69 pontos. Confira os gráficos de longo prazo: Dólar: A crise que atingiu o mercado cambial em todo mundo afetou principalmente o euro ante ao dólar. Em um contexto de incertezas, os investidores buscaram a segurança em aplicações mais seguras, como é o caso da divisa norte-americana. No Brasil, o dólar registrou ganho na semana de 3,1% a R$ 1,8610 para a venda e R$ 1,859 para a compra. Confira o gráfico de longo prazo: Enfoque Informações Financeiras http://www.enfoque.com.br

PETROBRAS CONVOCA ASSEMBLEIA DIA 22/06 SOBRE AUMENTO DE CAPITAL

São Paulo, 21 - O conselho de administração da Petrobras convoca assembleia geral extraordinária para o dia 22 de junho para deliberar sobre alteração dos artigos do Estatuto Social que definem o capital autorizado da companhia, limitando o valor total e a quantidade máxima de ações a serem emitidas e delegando ao conselho de administração a aprovação do aumento de capital.

A empresa propõe a alteração de limites dos atuais 200 milhões de ações preferenciais para 2,4 bilhões de papéis, mantido o montante atual de R$ 60 bilhões. Já no caso das ordinárias, a quantidade máxima de ações seria de 3,2 bilhões ONs, ou R$ 90 bilhões.

Assim, a companhia espera que os acionistas aprovem a alteração dos limites de capital autorizado de um total de R$ 60 bilhões para R$ 150 bilhões, sendo que o número de ações, somadas ON e PN, passe de um limite de 200 milhões para 5,6 bilhões de papéis.

A empresa ressalta que os limites submetidos à AGE não representam o valor da oferta pública de ações a ser realizada. (Equipe AE)

Fonte: AE Broadcast

Morgan Stanley eleva recomendação de papéis da Totvs para "overweight"

Por: Equipe InfoMoney
21/05/10 - 13h51
InfoMoney

SÃO PAULO – O Morgan Stanley elevou a recomendação para as ações da Totvs (TOTS3) de “equal-weight” (em linha com o mercado) pra “overweight” (desempenho acima do mercado).

Para a analista Tatiana Feldman, essa melhora do case da Totvs é resultado de uma perspectiva mais otimista para a empresa. “As margens da empresa hesitaram no primeiro trimestre deste ano, mas esperamos que com as questões da integração resolvidas elas devem voltar a crescer”, fala.

Boa posição
Tatiana adiciona que a Totvs está bem colocada em uma pesquisa feita pelo banco para avaliar as pequenas e médias empresas  brasileiras. Para eles, a empresa está bem posicionada para se beneficiar das oportunidades do setor de software, evidenciado no crescimento da confiança em suas estimativas.

“Seu portifólio segmentado, estratégia de canal e escala devem aumentar a importância de suas vantagens competitivas”, destaca a analista. Para Tatiana, a melhora das margens operacionais e financeiras da companhia deve ser gradual, mais consistente.

O Morgan Stanley estima um preço-alvo de R$ 180,00 para as ações da empresa no final do ano, o que permite um potencial teórico de valorização de 54% ante o preço do último fechamento (R$ 116,50).

Análise técnica destaca queda do Ibovespa e papel da CSN sobrevendido

Por: Rafael de Souza Ribeiro
21/05/10 - 08h47
InfoMoney

SÃO PAULO - Em mais um dia de realização forte nos mercados, o Ibovespa encerrou a sessão da última quinta-feira (20) sobre a região dos 58.000 pontos, voltando para a resistência verificada no começo de setembro do ano passado.

Apesar de importante, Marlo Barcelos, analista da Investor, vê como principal objetivo o patamar dos 55.000 pontos, tendo em vista a projeção de baixa formada em função da perda dos 60.000 pontos na última quarta-feira (19).

Na visão de Barcelos, o cenário para o Ibovespa continuará pessimista no curto e médio prazo caso não retome os 61.000 pontos nos próximos dias. Passado tal região, o mercado enfrentará os 66.000 pontos, ponto culminante para a mudança da tendência de baixa do índice.

Em relação aos indicadores técnicos, atualmente sobrevendidos, os analistas da Focques-Ceccato Analistas Técnicos destacam o IFR (Índice de Força Relativa) diário e semanal do Ibovespa extremamente baixos, abrindo espaço para compras futuras caso haja sinalização de reversão no curtíssimo prazo.

Papel em destaque
De olho na forte queda do indicador técnico, a equipe da Focques destaca o papel ordinário da CSN (CSNA3), que encontra-se sobre o suporte dos R$ 25,00 e com o IFR diário próximo dos 20 pontos após nove sessões consecutivas de queda.

Caso se sustente acima dos R$ 24,95, os analistas sugerem entrada logo acima do suporte, com stop loss em R$ 24,50. Acima deste patamar, resistência nos R$ 25,65, R$ 26,00 e R$ 27,60.

Abaixo da região dos R$ 25,00, o papel segue para R$ 24,50 e R$ 24,11, mínimas verificadas entre agosto e setembro do ano passado, com a consequente queda do IFR abaixo da mínima histórica marcada em 19 pontos.

Citigroup reduz preço-alvo para Localiza, mas mantém sugestão de compra

Por: Equipe InfoMoney
21/05/10 - 08h46
InfoMoney

SÃO PAULO - O Citigroup elevou as estimativas para a Localiza (RENT3) e reiterou a recomendação de compra para os papéis da empresa, mas reduziu o preço-alvo ao incorporar múltiplos mais conservadores, mostrou análise divulgada na quinta-feira (20).

O relatório assinado por Stephen Trent e Virginia Costa rebaixou o preço-alvo dos ativos para R$ 23,75, ante R$ 26,00, com um potencial teórico de valorização de 34,2%, considerando a cotação de fechamento da véspera. O múltiplo EV/Ebitda foi reduzido para 8,6x, ante 10,5x, enquanto o P/L passou para 16,1x, frente a 19x.

Estimativas
O Citigroup espera que a Localiza apresente lucro líquido de R$ 225 milhões em 2010, R$ 232 milhões em 2011 e R$ 341 milhões em 2012, enquanto as projeções para o Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) ajustado são de R$ 610 milhões, R$ 662 milhões e R$ 796 milhões respectivamente.

Sobre o cenário para a empresa, o banco considera que é positivo o baixo impacto da volatilidade cambial nos resultados financeiros e o aumento da concorrência no setor aéreo, que pode aumentar o número de passageiros e consequentemente o número de clientes potenciais para a Localiza.

Os analistas ainda citam a geração de caixa de R$ 295 milhões em 2009, que surpreendeu alguns investidores. Na visão dos analistas, o número é justificado pela redução do IPI (Imposto sobre Produtos Industrializados) e pela resiliência do Brasil ante a crise de 2008 e 2009.